Баланс компанії пропонує короткий огляд того, як компанія використовує свої капітальні ресурси в певний момент часу. Для проведення аналізу капіталу, зосередьтеся на використанні коштів протягом операційного циклу та на тому, звідки ці кошти надходять. Найважливіші пункти для виявлення - це основні засоби, товарні запаси, дебіторська заборгованість та кредиторська заборгованість.
Зайняті капіталом надають короткий опис того, як компанія вкладає свої гроші. Однак визначити зайнятих капіталом може бути проблематично, оскільки існує стільки контекстів, в яких він може існувати. Однак більшість визначень, як правило, стосуються капітальних вкладень, необхідних для функціонування бізнесу.
Капітальні інвестиції включають акції та довгострокові зобов’язання, але вони також можуть стосуватися вартості активів, що використовуються в діяльності бізнесу. Простіше кажучи, це показник вартості активів за вирахуванням поточних зобов'язань. Обидва ці заходи можна знайти в балансі. Поточне зобов’язання - це частина боргу, яку необхідно повернути протягом одного року. Таким чином, зайнятий капітал - це більш точна оцінка загальних активів.
Зайнятий капітал краще інтерпретувати, поєднуючи його з іншою інформацією, щоб сформувати метрику аналізу, наприклад, рентабельність зайнятого капіталу (ROCE). Як і рентабельність активів, інвестори використовують ROCE, щоб отримати приблизну оцінку того, якою може бути їх віддача в майбутньому. Рентабельність зайнятого капіталу (ROCE) розглядається як коефіцієнт рентабельності. Він порівнює чистий прибуток від операційного капіталу із зайнятим капіталом та інформує інвесторів про те, скільки генерується кожен долар прибутку з кожним доларом зайнятого капіталу.
Зайнятий капітал фінансується за рахунок вкладеного капіталу. Зверніть увагу на власний капітал, чисту заборгованість та інші довгострокові активи та зобов'язання. Це забезпечує відчуття майбутньої гнучкості капіталу.
Аналіз зайнятості капіталу
Зайнятий капітал - це загальна фраза. Жодні фіксовані або універсальні визначення не пояснюють, що означає зайнятий капітал, а точніше, різні визначення базуються на різних контекстах.
Найпростішим представленням капіталу є загальні активи за вирахуванням поточних зобов'язань. Іноді він дорівнює всій поточній власності власного капіталу плюс позики, що генерують відсотки (необоротні зобов'язання).
Основні інвестори найчастіше посилаються на капітал, що використовується, як частину показників рентабельності зайнятого капіталу (ROCE) або рентабельності середнього капіталу (ROACE) ROCE та ROACE порівнюють прибутковість компанії з загальною сумою інвестицій, зроблених у новий капітал.
Деякі вважають використаний капітал як довгострокові зобов'язання плюс основний капітал плюс резерви прибутку та збитків. У цьому випадку чисті активи, що використовуються, завжди дорівнюють використаному капіталу.
Рентабельність зайнятого капіталу - ROCE
Простий метод
Простий метод визначення капіталу, що використовується, переглядаючи баланс, включає чотири етапи:
• Знайдіть чисту вартість усіх основних фондів. Найпростіше використовувати первісну вартість, але деякі вважають за краще використовувати заміну вартості після амортизації.
• Додайте всі капітальні вкладення в бізнес.
• Додайте готівку в касу, готівку в банку, дебіторську заборгованість, акції та інші оборотні активи.
• Відняти поточні зобов’язання.
