Не має значення, чи ви новий інвестор, чи досвідчений чоловік, який кілька разів був навколо кварталу. Знання, які фактори слід враховувати, створюючи новий портфель або перебалансувати той, який у вас вже є, дуже важливо. Зрештою, ринкові умови можуть загрожувати потенціалом для вашого прибутку. Але на які показники слід звернути увагу, приймаючи ці найважливіші рішення?
Інвестори можуть використовувати багато різних співвідношень і показників для прийняття рішень щодо того, які компанії додати до своїх портфелів. Серед них коефіцієнт виплати дивідендів (DPR), який розглядає виплачені дивіденди відносно загального чистого доходу компанії. Читайте далі, щоб дізнатися більше про цю метрику, що вона означає та як її можна інтерпретувати.
Ключові вивезення
- Коефіцієнт виплати дивідендів - це порівняння загальної суми виплат, виплачених акціонерам відносно чистого доходу компанії. Це співвідношення є важливим аспектом фундаментального аналізу, який можна обчислити, використовуючи дані, легко знайдені у фінансовій звітності компанії. обчислюється на основі акції шляхом ділення річних дивідендів на одну акцію на прибуток на акцію.
Що таке коефіцієнт виплати дивідендів?
Коефіцієнт виплати дивідендів - це порівняння загальної суми виплат, виплачених акціонерам відносно чистого доходу компанії. Це відсоток заробітку компанії, який використовується для винагородження інвесторів. Коефіцієнт виплати дивідендів є важливим аспектом фундаментального аналізу, який можна розрахувати, використовуючи дані, легко знайдені у фінансовій звітності компанії. Це співвідношення вказує, який відсоток чистого доходу компанія приділяє виплаті грошових дивідендів акціонерам.
Також вважається чистим доходом, який компанія не реінвестує в бізнес, використовує для погашення боргу або додає до своїх резервів грошових коштів. Таким чином, коефіцієнт виплат є протилежним коефіцієнту утримання, який показує, яку суму прибутку має компанія, щоб реінвестувати назад у свої операції.
Виплати корпоративного дивіденду та коефіцієнт утримання
Як розрахувати коефіцієнт виплати дивідендів
Коефіцієнт виплати дивідендів можна обчислити за абсолютною ознакою, поділивши загальну річну суму виплати дивідендів на чистий дохід. Але він частіше розраховується на основі частки. Ось формула:
DPR = Щорічні дивіденди на загальну частку ÷ прибуток на одну акцію
Коефіцієнт виплат можна визначити, використовуючи загальний показник власного капіталу акціонерів, відображений на балансі компанії. Розділіть цю загальну суму на поточну ціну акцій компанії, щоб отримати кількість випущених акцій. Потім обчисліть дивіденди на одну акцію, поділивши суму виплати дивідендів, показану на балансі, на кількість непогашених акцій.
Цифру прибутку на акцію (EPS) можна знайти в нижній частині звіту про прибутки компанії.
Інтерпретація коефіцієнта виплати дивідендів
Коефіцієнт виплати дивідендів - це ключовий коефіцієнт прибутковості, який вимірює рентабельність інвестицій. Виявляючи, який відсоток чистого доходу компанія виплачує або зберігає, вона також може слугувати метрикою для оцінки майбутніх перспектив компанії.
Коефіцієнт виплати дивідендів може служити показником для оцінювання майбутніх перспектив компанії.
Активний інвестор не завжди оцінює високий коефіцієнт виплати дивідендів. Незвично високий коефіцієнт виплати дивідендів може свідчити про те, що компанія намагається замаскувати погану бізнес-ситуацію з боку інвесторів, пропонуючи екстравагантні дивіденди, або що просто не планує агресивно використовувати оборотні кошти для розширення.
Аналітики вважають за краще бачити здоровий баланс між виплатами дивідендів та нерозподіленими прибутками. Вони також люблять бачити постійні коефіцієнти виплат дивідендів з року в рік, які вказують на те, що компанія не переживає циклів буму та поривів. Фондові торговці, на відміну від інвесторів, що купують акції, як правило, відхиляють дивіденди акцій, оскільки вони не мають наміру утримувати свої інвестиції досить довго, щоб отримати їх.
В останні роки компанії, що їдуть на гребінці бізнес-буму, платять мало або зовсім не дивіденди своїм інвесторам. Під час буму технологій наприкінці 1990-х років це навіть сприймалося як сигнал про те, що компанія дозріває до комфортного, але не вражаючого зростання.
Міркування щодо ДНР
Одним із факторів, який слід враховувати, коли мова заходить про ДНР, є термін погашення компанії. Нові компанії можуть виплачувати низьку DPR або взагалі взагалі жодної. Це може означати, що компанія все ще досить нова і зосереджена на зростанні - дослідженні та розробці (НДДКР), нових товарних лініях або розширенні на нові ринки. Більш утверджена компанія може розчарувати інвесторів, якщо вона взагалі не виплатить дивіденди, особливо якщо вона вже минула стадії свого розширення та зростання.
ДНР та стійкість дивідендів
Коефіцієнти виплати дивідендів також можуть допомогти визначити, чи здатна компанія підтримувати свій дивіденд. Загальний діапазон для здорової ДНР падає від 35% до 55%. Це означає, що компанія повертає близько половини свого прибутку акціонерам, а реінвестує решту половини для того, щоб рости. Такий коефіцієнт виплат свідчить про більш стійкий дивіденд.
Компанія, чия DPR перевищує 100%, як правило, є нестійкою. Це означає, що повертає більше акціонерів більше грошей, ніж заробляє. Можливо, компанії доведеться знизити дивіденд або, що ще гірше, припинити його виплачувати. Але такий сценарій не дуже ймовірний, оскільки багато компаній відчувають, що зниження дивідендів може призвести до падіння цін на акції. Це також може призвести до того, що інвестори втратять віру в команди управління компаніями, що виплачують дивіденди.
Суть
Коефіцієнт виплати дивідендів продовжує залишатися ключовим фактором вибору акцій, особливо на довгострокову перспективу. Професійні керівники портфелів зазвичай рекомендують інвестору присвятити певну частину портфеля таким запасам, що приносять дохід. Рекомендована частина, присвячена таким акціям, як правило, збільшується, коли інвестор наближається до виходу на пенсію.
