Коефіцієнт рентабельності активів - це коефіцієнт рентабельності, який визначає, який прибуток компанія здатна отримати від своїх активів. Іншими словами, рентабельність активів (ROA) вимірює, наскільки ефективно керівництво компанії в отриманні прибутку від своїх економічних ресурсів або активів на своєму балансі. ROA відображається у відсотках, і чим більша їх кількість, тим ефективніше керівництво компанії в управлінні своїм балансом для отримання прибутку.
Розрахунок рентабельності активів (ROA)
Середні загальні активи використовуються для розрахунку рентабельності інвестицій, оскільки загальна сума активів компанії може змінюватись у часі через купівлю чи продаж транспортних засобів, землі чи обладнання, зміни запасів або сезонні коливання продажів. Як результат, обчислення середніх загальних активів за відповідний період є більш точним, ніж загальні активи за один період. Загальні активи компанії легко знайти в балансі.
Формула ROA така:
Сігналы абмеркавання ROA = середній загальний дохід активів
Чистий прибуток або чистий дохід що знаходиться внизу звіту про прибутки та прибутки, використовується як чисельник. Чистий дохід - це сума загального доходу, що залишається після обліку всіх витрат на виробництво, накладні витрати, операції, адміністрації, обслуговування боргу, податків, амортизації та амортизації, а також одноразових витрат на незвичні події, такі як судові справи або великі покупки.
Чистий прибуток також складає будь-який додатковий дохід, не пов'язаний безпосередньо з первинними операціями, наприклад, інвестиційний дохід або одноразові платежі за продаж обладнання чи інших активів.
ROA та ROE дають чітку картину корпоративного здоров'я
Приклад рентабельності інвестицій
Корпорація Exxon Mobil (XOM)
Нижче наведено баланс із звіту 10K Exxon, який показує загальні активи за 2017 та 2016 роки (виділені синім кольором). Зверніть увагу на відмінності між ними, і як це вплине на рентабельність.
Сігналы абмеркавання Загальні активи за 2017 рік становили 349 мільярдів доларів (округлені) Загальні активи за 2016 рік становили 330 мільярдів доларів (округлені)
Нижче наведено звіт про прибутки та прибутки за 2017 рік для Exxon відповідно до 10K звіту:
Сігналы абмеркавання Exxon повідомив про чистий дохід в розмірі 19, 7 мільярда доларів США за ROA в 2017 році = 339, 5 мільярда доларів 19, 7 мільярда доларів = 5, 8% Це означає, що за кожен долар активів протягом
ROA Exxon є більш значущим в порівнянні з іншими компаніями в тій же галузі.
Ось рентабельність інвестицій 2017 року для порівняних компаній:
Сігналы абмеркавання ROA корпорації Chevron (CVX) = 3, 57%
Порівнюючи рентабельність інвестицій Exxon з галузевими партнерами, ми бачимо, що Exxon приносив більше прибутку за долар активів, ніж Chevron або BP в 2017 році.
Що ROA означає для інвесторів
Розрахунок рентабельності компанії може бути корисним при порівнянні прибутковості компанії протягом кількох кварталів і років, а також порівнянні з аналогічними компаніями. Однак важливо порівнювати компанії подібного розміру та галузі.
Наприклад, банки, як правило, мають велику кількість загальних активів у своїх книгах у вигляді позик, грошових коштів та інвестицій. Великий банк міг легко мати понад 2 трлн доларів активів, одночасно створюючи чистий дохід, подібний компаніям інших галузей. Хоча чистий дохід або прибуток банку можуть бути схожими на незв'язану компанію і банк може мати високоякісні активи, рентабельність банку буде нижчою. Більша кількість загальних активів повинна бути поділена на чистий дохід, створюючи нижчу рентабельність інвестицій для банку.
Так само для виготовлення авто потрібні величезні засоби та спеціалізоване обладнання. Прибуткова компанія програмного забезпечення, яка продає завантажувані програми в Інтернеті, може отримувати той же чистий прибуток, але вона може мати значно вищу рентабельність інвестицій, ніж її більш важкі для активів аналоги. Використовуючи цей показник для порівняння продуктивності для підприємств, важливо враховувати, які типи активів необхідні для функціонування в даній галузі, а не просто порівнювати показники.
