Що таке суверенний ризик?
Суверенний ризик - це шанс того, що центральний банк буде застосовувати валютні правила, які значно зменшать або заперечують вартість своїх форекс-контрактів. Він також включає ризик того, що іноземна держава або не виконає погашення боргу, або не виконає виплати суверенних боргів.
Огляд суверенного боргу
Суверенний ризик пояснюється
Суверенний капітал - це один із багатьох ризиків, з якими стикається інвестор при проведенні форекс-контрактів. Ці ризики також включають ризик процентної ставки, ціновий ризик та ризик ліквідності.
Суверенний ризик буває у багатьох формах, хоча кожен, хто стикається з суверенним ризиком, певним чином піддається іноземній країні. Торговці іноземними валютами та інвестори стикаються з ризиком того, що іноземний центральний банк змінить свою грошово-кредитну політику, щоб вплинути на валютні торги. Якщо, наприклад, країна вирішить змінити свою політику з однієї з прив'язаної валюти на валютну пливу, вона змінить переваги для торговців валютою. Суверенний ризик також складається з політичного ризику, який виникає, коли іноземна держава відмовляється виконувати попередню платіжну угоду, як це стосується суверенного боргу.
Суверенний ризик також впливає на особистих інвесторів. Завжди є ризик володіти фінансовим забезпеченням, якщо емітент проживає в іноземній країні. Наприклад, американський інвестор стикається з суверенним ризиком, коли він інвестує в південноамериканську компанію. Може скластися ситуація, якщо країна Південної Америки вирішить націоналізувати бізнес або всю галузь, зробивши таким чином інвестиції непридатними.
Витоки суверенного ризику
1960-ті роки були часом зменшених фінансових обмежень. Прикордонна валюта почала змінюватися, коли міжнародні банки збільшували кредитування країн, що розвиваються. Ці позики допомогли країнам, що розвиваються, збільшити експорт до розвиненого світу, і великі суми доларів США були депоновані в європейських банках.
Країнам, що розвиваються, було запропоновано позичати долари в європейських банках для фінансування додаткового економічного зростання. Однак більшість країн, що розвиваються, не отримали такого рівня економічного зростання, якого очікували банки, що унеможливлювало погашення боргових запозичень у доларових доларах США. Відсутність погашення змусило ці країни, що розвиваються, постійно рефінансувати свої державні позики, підвищуючи процентні ставки.
Багато з цих країн, що розвиваються, заборгували більше відсотків та основного капіталу, ніж вартували всі їхні валові внутрішні продукти (ВВП). Це призвело до девальвації національної валюти та зменшення імпорту до розвиненого світу, посилення інфляції.
Суверенний ризик у 21 столітті
У 21 столітті є ознаки подібного суверенного ризику. Економіка Греції страждала від тягаря високого рівня заборгованості, що призвело до кризи грецького уряду-боргу, яка мала пульсаційний ефект у решті країн Євросоюзу. Міжнародна впевненість у здатності Греції повернути суверенний борг знизилася, що змусило країну вживати жорстких заходів жорсткої економії. Країна отримала два раунди порятунку під виразну вимогу, щоб країна прийняла фінансові реформи та інші заходи жорсткої економії.
