Однією із стратегій отримання доходу за допомогою похідних інструментів є продаж варіантів збору сум премії. Опції часто закінчуються марними, дозволяючи продавцю опціону зберігати всю суму премії. Хоча є гідна можливість отримання прибутку, продаж опціонів може спричинити за собою значну кількість ризику. Деривативи - це фінансові договори, вартість яких виходить з базових активів. Опції, поряд із ф'ючерсними та форвардними контрактами, є одними з найпоширеніших видів похідних інструментів.
Опція на фондовому або біржовому фонді (ETF) - це фінансовий договір, що надає покупцю право придбати 100 акцій базового цінного паперу за певною ціною страйку до закінчення терміну дії опціону. Покупець опціону не вимагає здійснення опціону. Продавець опціону збирає премію як компенсацію за зобов’язання доставити акції власнику опціону, якщо опціон буде здійснено. Продаючи опціони, інвестор може збирати суми премії як потік доходу.
Існує багато різних варіантів стратегій продажу. Один із варіантів стратегії - продаж закритих дзвінків. Інвестор, якому належать акції акцій, може продавати опціони дзвінків із вражаючою ціною вище поточної торгової ціни, щоб отримати премію. Якщо опція закінчується грошима, існує ймовірність, що інвестору знадобиться передати акції власнику опціону. Якщо ціна акцій залишається нижче ціни страйку до дати закінчення терміну дії опціону, інвестор отримує можливість утримувати всю суму премії. Це стратегія з обмеженим ризиком, оскільки інвестору належать акції базових акцій.
Продаж голих опціонів - ще одна стратегія, яка має необмежений ризик. Інвестор продає варіанти без позиції в базовій цінній папері та жодної іншої опції для захисту від ризику. Якщо опція втрачає чинність, інвестор отримує можливість утримувати всю суму премії. Однак якщо ціна суперечить проданому варіанту, збитки можуть бути істотними. (Для пов’язаного читання див. "Чи є похідні катастрофи, які чекають відбутися?")
