Celgene Corp. (CELG) зробила великий сплеск на арені придбання, коли заявила, що придбає Impact Biomedicines, приватну компанію, на суму до 7 мільярдів доларів у разі дотримання конкретних етапів. Новини повинні збільшити акції Celgene, зменшуючи занепокоєння інвесторів щодо диверсифікації набору наркотиків компанії та майбутніх потоків доходу.
Препарат, який Celgene придбає в угоді, - це федратініб для лікування мієлофіброзу та поліцитемії. За даними Fly.com, за підрахунками Deutsche Bank, Fedratinib може мати пік продажів близько 1 мільярда доларів на рік.
Це компенсувало б частку втрачених доходів Celgene від експериментального препарату GED-0301, після того, як він припинив випробування на виразковий коліт 19 жовтня 2017 року. Припинення дослідження призвело до того, що акції біотехнологічної компанії з тих пір впали більш ніж на 22 відсотки.
Revlimid-залежний
Селген став залежним від успіху Revlimid, препарату раку крові. У третьому кварталі 2017 року на Revlimid припадало майже 2, 1 мільярда доларів продажів, із загальних продажів компанії Celgene майже 3, 3 мільярда доларів. Продажі Revlimid 3Q представляли майже 64 відсотки загального доходу Celgene.
Наступні два найважливіші препарати компанії, «Помалист» та «Отезла», отримали загальний дохід у 417 мільйонів та 308 мільйонів доларів у третьому кварталі. Цей розрив між Revlimid та іншим портфелем препаратів Celgene викликав занепокоєння інвесторів і може бути частиною причини, чому ціна акцій так різко впала з кінця жовтня.
Ціна акцій приймає великий хіт
Оцінки доходу CELG для даних YCharts за наступний фінансовий рік
На графіку вище показано, як оцінки консенсусу доходів аналітиків за 2018 та 2019 роки були зменшені приблизно на 4 та 6 відсотків відповідно, оскільки негативні новини потрапили на акції наприкінці жовтня. І все-таки ціна акцій Celgene знизилася майже на 22, 5 відсотка відтоді.
Якщо придбання Impact Biomedicines пройде, Celgene потенційно отримує новий препарат, який готовий випустити перед управлінням харчових продуктів та лікарських засобів (FDA), щоб шукати схвалення наприкінці 2018 року, що допоможе додати потенційне нове джерело доходу.
Сприятлива структура пропозиції
Структура угоди сприятлива для Celgene, зобов'язавшись лише 1, 1 мільярда доларів США за виплати, ще 1, 25 мільярда доларів виплат, якщо препарат Fedratinib отримає важливі етапи затвердження, і до 4, 5 мільярдів доларів у разі досягнення наркотиками щорічних світових продажів у розмірі 5 мільярдів доларів.
Наразі угода є кроком у позитивному напрямку та допомагає Celgene на крок наблизитись до диверсифікації свого портфеля наркотиків від Revlimid та сприяння зростанню майбутніх доходів.
