EBITDA - це абревіатура, яка означає прибуток перед відсотками, податками, амортизацією та амортизацією. Щоб прийти до EBITDA, ви починаєте з EBIT (операційний дохід) і додаєте назад безготівкові витрати та амортизаційні витрати.
Навіщо використовувати EBITDA?
EBITDA - це загальноприйняті принципи бухгалтерського обліку (GAAP), показник прибутковості. Але він зазвичай використовується у фінансовому аналізі, оскільки він краще вимірює прибуток від поточного виробництва бізнесу, на відміну від простого використання заробітку (що включає багато неопераційних елементів).
Починаючи з EBIT, ви включаєте лише фактичні операції бізнесу. Отже, навіщо виключати відсотки та податки? Інтерес не властивий діяльності компанії, міркування випливають, але це результат структури капіталу, яка відображає вибір управління фінансуванням. Так само податки вважаються неоперативними, оскільки на них теж можуть впливати варіанти обліку та управлінські рішення.
Наприклад, скажіть, ви запустили підставку з лимонадом і знайшли 50 доларів на землі (імовірно, клієнт скинув). Ці 50 доларів повинні бути включені до вашого чистого доходу, але ніхто не заперечує, що пошук втрачених грошей є частиною звичайних операцій лімонадного бізнесу. Фінансування лимонадного стенду власним капіталом або боргом (що призводить до нарахування відсотків) або відстрочення податків (за рекомендацією бухгалтера) не стосується фактичної вартості лимонів або цукру, які є цілісними витратами на виробництво. Як і скільки чашок напою ви продаєте, що є ключовою дією бізнесу. Видаляючи «довільні» рішення, ви можете виконувати кращі порівняння яблук-яблук подібного бізнесу та краще розуміти їхню діяльність.
Маржа EBITDA
Як розрахувати маржу EBITDA в Excel
Маржа EBITDA - це показник EBITDA, поділений на загальний дохід. Ця маржа відображає відсоток кожного долара доходу, який залишається в результаті основних операцій.
Розрахувати це в Excel просто.
Після імпорту історичних даних та прогнозування та майбутніх періодів ви можете нарощувати до EBITDA:
- Візьміть прибуток із звіту про прибутки та прибутки, що є позицією GAAP. Знайдіть амортизацію та амортизацію у звіті про операційні грошові потоки. Додайте їх разом для надходження до EBITDA. Обчисліть показник EBITDA цього періоду, поділений на дохід цього періоду, щоб прибути до норми EBITDA. Для прогнозованих періодів ви можете отримати майбутні амортизаційні відрахування та амортизаційні відрахування (D&A), взявши історичні дослідження, а потім розділити їх на історичний дохід і застосувати це співвідношення вперед. Це говорить про те, що загальні капітальні витрати (CAPEX) та нематеріальні витрати мають відношення до загального доходу, і ви очікуєте, що ці відносини залишаться послідовними у прогнозованих періодах. Для прогнозованого доходу ви можете застосувати деякий темп зростання, як правило, використовуючи консенсус-оцінки як Використовуйте етапи, проілюстровані в таблиці нижче для інших прогнозованих комірок.
Суть
EBITDA найкраще використовувати як порівняльний показник для аналізу ефективності бізнесу щодо інших компаній тієї ж галузі з подібними бізнес-моделями. Сила такого підходу - краще порівняння між яблуками та яблуками. Слабка слабкість полягає в тому, що він розуміє наслідки структури капіталу та витрат CAPEX на бізнес.
