Формула прибутковості прибуткового періоду може бути використана для порівняння прибутковості різних облігацій у вашому портфелі за певний період часу. Цей метод порівняння прибутковості дозволяє інвесторам визначати, які облігації приносять найбільший прибуток, тому вони можуть відповідно збалансувати свої акції. Крім того, ця формула може допомогти оцінити, коли вигідніше продати облігацію за премією або утримувати її до погашення.
Яка формула прибутковості прибуткового періоду?
Залежно від типу активу, різні формули прибутковості періоду утримування можуть застосовуватися для обліку сплати відсотків та різної ставки прибутку. Однак облігації приносять фіксовану суму доходу щороку. Ця норма прибутку, відома як купонна ставка, встановлюється при випуску і залишається незмінною протягом життя облігації.
Тому формула повернення доходності облігацій на період утримування досить проста:
Сігналы абмеркавання HPRY = P (ціна продажу − P) + TCP, де: P = Ціна закупівліTCP = Загальна сума купонів
Приклад
Припустимо, ви придбали 10-річну облігацію в розмірі 5000 доларів США із 5-відсотковою купонною ставкою. Ви придбали облігацію п'ять років тому за номіналом. Це означає, що за останні п'ять років облігація виплатила 1 250 доларів США, або 5 000 доларів США, 5%.
Припустимо, облігація має поточну ринкову вартість 5500 доларів.
Сігналы абмеркавання = ((5 500 $ - 5000 доларів) + 1250 доларів США) / 5 500 доларів США ((500 доларів США + 1250 доларів) / 5000 доларів США = 1750 доларів / 5000 доларів США = 0, 35, або 35%
Однак, як і всі облігації, повернення вашої початкової інвестиції гарантується суб'єктом емісії, коли облігація закінчиться. Якщо ви утримуєте облігацію до погашення, вона генерує в розмірі 2500 доларів США за купонні виплати, або 10 * 5000 доларів * 5%, а дохідність повернення періоду утримування становить:
Сігналы абмеркавання = (($ 5000 - $ 5000) + 2500 $) / 5000 $ = 2500/5000 $ = 0, 5 або 50%
