Чистий дохід - це прибуток, який компанія отримала протягом певного періоду, тоді як грошовий потік від операційної діяльності частково визначає грошові кошти, що надходять та виходять під час щоденних операцій компанії. Чистий дохід є відправною точкою в обчисленні грошових потоків від операційної діяльності. Однак обидва важливі для визначення фінансового стану компанії.
Чистий дохід
Чистий дохід обчислюється відніманням вартості продажів, експлуатаційних витрат, амортизації, відсотків, амортизації та податків від загального доходу. Також називається бухгалтерським прибутком, чистий прибуток включається до звіту про прибутки та збитки разом із усіма доходами та витратами.
Нижче наведено звіт про прибутки та прибутки для корпорації Exxon Mobil Corporation (XOM) звітності компанії за 2017 рік:
- Дохід або загальний обсяг продажів = 237 мільярдів доларів (синій). Загальні витрати та інші відрахування = 225, 68 млрд дол. (Червоним кольором). Загальні витрати включають витрати на виробництво у розмірі 34 млрд. Дол., Витрати на ПДВ та 10, 9 млрд. Дол. США та 19, 893 млрд. Доларів США на амортизаційні витрати, розподілені за роки придбання таких активів, як майно, машини та обладнання. Прибуток чи чистий дохід = 19, 8 млрд. Дол. США (зелений) після віднімання витрат, відрахувань та податків.
Грошовий потік від операцій
Грошовий потік від операцій є частиною звіту про грошові потоки. Звіт про рух грошових коштів - це фінансовий звіт, який підсумовує суму грошових коштів та їх еквівалентів, що входять у компанію та залишають її.
Звіт про рух грошових коштів (CFS) вимірює, наскільки добре компанія управляє своїм готівковим становищем, тобто, наскільки добре компанія генерує готівку для оплати своїх боргових зобов’язань та фінансування своїх операційних витрат.
Грошовий потік від операцій включає щоденні основні види діяльності в бізнесі, які генерують надходження та відпливи грошових коштів. Вони включають:
- Надходження від продажу товарів та послуг, зібрані протягом періодуПодатки, здійснені постачальникам товарів та послуг, що використовуються у виробництвіПроплати працівникам або інші витрати, здійснені протягом періодуОплата виплат Податкові податки
Грошовий потік від операційної діяльності також відображає зміни певних оборотних активів та зобов'язань з балансу. Збільшення оборотних активів, таких як товарні запаси, дебіторська заборгованість та відстрочений дохід, вважаються використанням грошових коштів, тоді як зменшення цих активів - джерелом грошових коштів. Аналогічно, зменшення поточних зобов'язань, таких як кредиторська заборгованість, податкові зобов'язання та нараховані витрати, вважаються використанням грошових коштів (відплив грошових коштів для погашення боргу), тоді як збільшення цих зобов'язань є джерелами грошових коштів (надходження грошових коштів з нового позикового капіталу).
Грошовий потік від операційної діяльності не враховує використання грошових коштів для придбання капітальних витрат та довгострокових інвестицій, а також будь-яких надходжень грошових коштів від продажу довгострокових активів. Гроші, що виплачуються як дивіденди акціонерам, та грошові кошти, отримані від випуску облігацій та акцій, також не виключаються.
Грошовий потік від операцій проти чистого доходу
Чистий дохід переноситься із звіту про прибутки та збитки та є першим елементом звіту про рух грошових коштів. Чистий грошовий потік від операційної діяльності розраховується як сума чистого доходу, коригування безготівкових витрат та зміни оборотних коштів.
Однак деякі статті розглядаються по-різному у звіті про рух грошових коштів, ніж у звіті про прибутки та збитки. Безготівкові витрати, такі як амортизація, амортизація та компенсація на основі акцій, повинні включатися до чистого доходу, але ці витрати не зменшують суму грошових коштів, яку компанія отримує за даний період. Як результат, ці витрати додаються назад до звіту про рух грошових коштів.
Нижче наведено виписку про рух грошових коштів для корпорації Exxon Mobil Corporation (XOM) з виписки компанії 10K за 2017 рік:
- Чистий прибуток у розмірі 19, 8 млрд. Дол. (Зелений) - це найвищий рядок звіту про рух грошових коштів. Сума амортизації в розмірі 19, 8 млрд. Дол. (Синя) була додана назад до грошових потоків. Якщо згадати раніше, це було відрахуванням у звіті про прибутки та збитки. Чиста готівка від операцій становила 30 мільярдів доларів (червона) за рік для Exxon.
Збільшення грошових потоків від операційної діяльності
Компанії можуть збільшити грошовий потік від операцій за рахунок підвищення ефективності, з якою вони управляють своїми поточними активами та пасивами. Зростання товарообігу свідчить про поліпшення управління запасами, оскільки він показує низький обсяг запасів щодо продажів і, як результат, стає джерелом грошових коштів.
Покращені практики стягнення дебіторської заборгованості зменшують дні продажу, зменшуючи дебіторську заборгованість. Якщо дебіторська заборгованість зменшується, це означає, що більше грошей надійшло в компанію від клієнтів, що погашають їхні кредитні рахунки - сума, на яку знизилася AR, потім додається до чистих продажів. Якщо дебіторська заборгованість збільшується від одного облікового періоду до наступного, сума збільшення повинна бути віднята з чистих продажів, оскільки, хоча сума, представлена в AR, є доходом, вона не є готівкою. Коротше кажучи, видаткові продажі з нижчих днів свідчать про те, що компанія швидше стягує дебіторську заборгованість, що є джерелом грошових коштів.
Зростаючі дні заборгованості з точки зору грошових коштів вважається позитивним розвитком, якщо компанія не несе витрат на позики та не обмежує відносини з постачальником. У міру збільшення заборгованості за день, що збільшуються, грошові потоки від операцій збільшуються.
Ключові вивезення
Фінансова звітність, як і звіт про прибутки та збитки, забезпечує постійний облік фінансового стану компанії і використовується кредиторами, аналітиками ринку та інвесторами для оцінки фінансової стійкості та потенціалу зростання компанії.
Чистий дохід є ключовою метрикою прибутковості та є головним рушієм цін на акції та оцінки облігацій. Грошовий потік з розділу операційної діяльності демонструє коригування, внесені до чистого доходу.
На відміну від чистого доходу, операційний грошовий потік виключає безготівкові статті, такі як амортизація та амортизація, що може неправильно відображати фактичний фінансовий стан компанії. Компанія з сильними операційними грошовими потоками надходить більше грошей, ніж виходить. Крім того, компанії, що мають високі темпи зростання або покращують грошові потоки, швидше за все матимуть стабільний чистий дохід, зможуть збільшити дивіденди, розширити операції та погіршити економічний спад.
Як чистий дохід, так і грошовий потік слід порівнювати з іншими компаніями в галузі для отримання показників ефективності та розуміння будь-яких потенційних тенденцій на ринку. (Для читання, пов’язаного з цим, див. "Чи можливо мати позитивний грошовий потік та негативний чистий дохід?")
