Оцінка ефективності акцій дуже індивідуальна для кожного інвестора. Так само, як у кожної людини є різні позиви до ризику, плани диверсифікації та стратегії інвестування, так і у кожного інвестора є різні стандарти оцінки ефективності акцій. Один інвестор може очікувати середньорічної дохідності 10% або більше, тоді як інший може поповнити свій портфель акціями, які не співвідносяться з фондовим ринком в цілому. Що б ви не шукали в ефективності акцій, є кілька змінних, які допоможуть вам оцінити, чи є ці запаси для вас гарною інвестицією.
Розглянемо загальну кількість повернень
Продуктивність акції повинна бути розміщена в контексті, щоб правильно її зрозуміти. На перший погляд, чудово видно, що запас повернувся на 20% з початку року при перегляді стартової ціни порівняно з ціною, що закінчується, але вам потрібно подивитися трохи глибше. Чи був запас аномально пригнічений у перший день? Якщо так, то це може скинути цифри. Щоб протистояти цьому, більшість інвесторів дивляться на загальну віддачу акцій. Подумайте про фактичну ефективність акцій за певний період, як ніби ви вклали в неї того першого дня періоду. Також подивіться, як склалися акції за рік (YTD), а також за останні 52 тижні. Нарешті, врахуйте середню річну віддачу акцій. Подивіться на п’ятирічну середньорічну віддачу, але також подивіться на 10-річну середньорічну віддачу, якщо ви розглядаєте довгострокові інвестиції.
Поставте це в перспективу
Щоб оцінити запас, перегляньте його показники. Вас можуть задовольнити запаси, які за минулий рік принесли 8% прибутку, але що робити, якщо решта ринку повернеться в кілька разів більше цієї суми? Знайдіть час, щоб порівняти показники акцій з різними ринковими індексами, такими як Dow Jones Industrial Average, S&P 500 або складений індекс малої компанії NASDAQ. Ці індекси можуть виступати як своєрідний орієнтир. Ви також можете поглянути на те, як працювала економіка за той самий період, як зросла інфляція та інші більш широкі економічні аспекти.
Подивіться на конкурентів
Звичайно, навіть якщо компанія зробила добре порівняно з більшим ринком, все ще виникає питання, як працює її галузь. Може статися, що акція перевершує ринок, але недооцінює свою галузь, тому переконайтесь, що враховуйте результативність акцій щодо її первинних конкурентів, а також компаній подібного розміру в її галузі. Наприклад, якщо ви оцінюєте невелику напівпровідникову компанію, ви не можете порівнювати стартовий бізнес безпосередньо з налагодженою компанією, такою як Intel, навіть якщо продукти двох компаній можуть конкурувати один з одним на деяких аренах. Незважаючи на те, що це допомагає зрозуміти, як може працювати ця компанія з меншими обмеженнями щодо своїх великих конкурентів, вона дає вам більше перспективи враховувати конкурентів на подібних етапах їх життєвого циклу.
Інші фактори
Окрім перегляду загальної прибутковості компанії, порівняння їх з ринком та зважування їх відносно конкурентів у галузі галузі, є ще кілька факторів, які слід враховувати при оцінці ефективності акцій. Для одного слід переглянути, чи виплачує компанія дивіденди і як реінвестування цих дивідендів може покращити загальну віддачу. Також не забудьте врахувати інфляцію при обчисленні прибутку, особливо якщо врахувати давній горизонт для своїх інвестицій. Це називається реальною віддачею і може бути здійснена просто шляхом віднімання інфляції від річної віддачі ваших інвестицій.
