Більшість фінансових радників чудово усвідомлюють важливість ризику, але є небагато фінансових термінів, які настільки ж погано визначені. Часто консультанти використовують анкети або кількісні інструменти для вимірювання толерантності клієнта до ризику та відповідності нормативним вимогам, але надійність та реальна реалізація цих висновків різняться між клієнтами.
Правильне оцінювання ризику може відрізнити вас від натовпу. (Детальніше про те, як прочитати, див.: Яка цінність та потреба клієнтів із високим рівнем чистих цінностей. )
Що ми вимірюємо?
FinaMetrica визначає толерантність до ризику як ступінь, у якому клієнт вирішить ризикувати, що матиме сприятливий результат у пошуку більш сприятливого результату. Більш конкретно, організація вважає толерантність до ризику перш за все психологічною ознакою, яка формується генетикою та життєвим досвідом. Правильне вимірювання ризику передбачає перегляд усіх цих характеристик, а не просто задавання набору загальних питань.
Також слід враховувати різні компоненти:
- Толерантність до ризику: скільки ризиків клієнт готовий взяти на себе, досягнувши кращої віддачі. Потенціал ризику: скільки ризику може дозволити собі клієнт, не ризикуючи своїми цілями. Необхідний ризик: скільки ризику необхідно для досягнення цілей клієнта. (Докладніше дивіться: Чому Радникам слід зосередитися на виникаючих аварійних ситуаціях. )
Фінансові консультанти повинні розглянути сценарії, коли ці різні форми ризику можуть бути невідповідними. Наприклад, клієнт може мати високу вимогу до ризику та низьку толерантність до ризику, а це означає, що його фінансовому раднику може знадобитися встановити більш реалістичні очікування на прибуток. Ці відомості були б повністю пропущені, якби фінансовий радник при формуванні портфеля клієнта дивився лише на толерантність до ризику - клієнт, ймовірно, буде розчарований низькою віддачею.
Об'єктивні сторонні інструменти
Не існує правил або правил, які б точно визначали, як оцінюється ризик, допомагаючи клієнтам будувати свої портфелі. Часто фінансові консультанти використовують анкети, розроблені для оцінки толерантності клієнта до ризику та прирівнювання результатів до певного рівня прийнятної мінливості. Прикладом може бути запитання на кшталт: "Якщо ви втратили 10% на виправленні ринку, ви б купували більше, продавали все чи залишалися колись?", А також відповідаючи, коригуючи розподіл активів. (Для читання, пов’язаного з цим, див.: Чи є ризики тисячоліття або ризику? )
Багато клієнтів не розуміють своєї власної толерантності до ризику, особливо якщо вони не пройшли рецесію або якщо вони не розуміють наслідків повернення ризику, особливо коли вони пережили рецесію. Крім того, клієнти, які не дуже добре знайомі з фінансовою термінологією, можуть зіткнутися з труднощами у висловленні своїх занепокоєнь та ефективно повідомляти про свою толерантність до ризику своєму консультанту.
Хоча анкети не обов'язково є поганою справою, фінансові консультанти можуть вдосконалити їх за допомогою об'єктивних сторонніх інструментів, заснованих на статистиці. Riskalyze.com - чудовий приклад такого програмного забезпечення, оскільки він проектує повернення для портфеля на основі ризику та надає ймовірності, призначені для кваліфікації прогнозів. Ці типи інструментів можуть допомогти клієнтам уявити, як ризик впливає на їхні портфелі, а не просто покладатися на здогадки анкети. (Для читання, пов'язаного з цим, див.: Як процентні ставки впливають на відмову від ризику на ринку? )
Деякі інші популярні інструменти оцінки ризику включають:
- PocketRisk - www.pocketrisk.com FinaMetrica - www.riskprofiling.com
Реалізація висновків
Фінансові консультанти повинні ретельно реалізовувати ці результати для клієнтів, встановлюючи правильні очікування та уникаючи їх власних упереджень.
Більшість радників мають значно більшу толерантність до ризику, ніж їхні клієнти, оскільки вони глибше знають статистику та ринок. Насправді деякі дослідження показали, що фінансові консультанти в цілому прагнуть створювати більш ризиковані портфелі, ніж бажають їх клієнти. Ця динаміка може виявитися небезпечною у випадку корекції ринку, коли клієнт може не сподіватися, що його портфелі приймуть таке велике значення.
Фінансові консультанти також повинні встановити правильні очікування з самого початку. Використовуючи сучасне програмне забезпечення для аналізу ризиків, простіше показати макетні портфелі, щоб допомогти у цьому плані, але все ще важливо нагадати клієнтам про довгостроковий характер ринків та потенціал короткострокової нестабільності. Клієнти повинні розуміти, що більша толерантність до ризику прирівнюється до більшого потенційного збитку, тоді як нижча толерантність до ризику прирівнюється до меншої віддачі. (Для читання, пов'язаного з цим, див.: Який вид цінних паперів повинен купувати інвестор , що не сприймає ризиків? )
Нарешті, фінансовим консультантам важливо враховувати відмінності в толерантності до ризику між партнерами та сім'ями. За даними FinaMetrica, за даними FinaMetrica, більшість пар мають істотну різницю у своїй толерантності до ризику, яка частково обумовлена різницею між поведінкою ризику чоловіків та жінок. Фінансові консультанти повинні враховувати цю динаміку, будуючи портфелі та працювати над тим, щоб обидві сторони були задоволені будь-якими рішеннями. (Докладніше дивіться у розділі: Як консультанти можуть допомогти клієнтам нестабільності шлунку .)
Суть
Фінансові консультанти усвідомлюють важливість ризику, але є небагато фінансових термінів, які так само погано визначаються як "ризик", який складається з трьох різних елементів, які слід враховувати: толерантність до ризику, необхідна здатність до ризику та ризик. - інструменти партнерів можуть допомогти фінансовим консультантам отримати більш повну картину толерантності клієнта до ризику, одночасно допомагаючи клієнтам зрозуміти їхній ризик. Нарешті, консультанти повинні ретельно виконувати цю пораду, не дозволяючи власним упередженням сприяти прийняттю рішень. (Докладніше див.: Як поведінкова економіка ставиться до відмови від ризику? )
