Зміст
- Раннє життя та навчання в школі
- Кар'єра перед KKR
- KKR Народився
- Суть
Генрі Кравіс є піонером галузі приватного капіталу. Після успішної кар’єри в галузі корпоративних фінансів, Кравіс разом з двома іншими діловими партнерами в кінці 1970-х років створив компанію з викупу під назвою Kohlberg Kravis Roberts & Co. (KKR). Тоді йому було 32 роки. Завданням компанії було створення та управління фондами приватного капіталу, які позичали гроші з метою придбання підприємств, які мали низьку результативність. Ці підприємства згодом будуть вдосконалюватися та продаватися з прибутком. Станом на 6 січня 2018 року компанія отримала активи під управлінням 143 мільярди доларів станом на 30 вересня 2017 року.
Маючи особисту нетто на суму 5, 2 мільярда доларів, Кравіс є одним із найталановитіших та найуспішніших переговорників на Уолл-стріт. Ось огляд того, як Кравіс створив одну з найбільших світових фірм приватного капіталу, створюючи при цьому мільярд доларів.
Ключові вивезення
- Генрі Кравіс відомий тим, що створив гігант інвестиційного капіталу KKR, який функціонує з 1970-х років. За оцінками особистого багатства в понад 5 мільярдів доларів, Кравіс скористався капіталом на основі концепції викупу важелів (LBO) у просторі приватного капіталу. IPO IPKKR Буду на Нью-Йоркській фондовій біржі в 2010 році, приносячи Кравісу ще більше багатства.
Раннє життя та навчання в школі
Народився в 1944 році, Кравіс виріс у заможному єврейському домогосподарстві в Тулсі, штат Окла, його батько, Реймонд Кравіс, був успішним консультантом з нафти і газу, який був радником Джозефа П. Кеннеді-старшого, батька президента Джона Ф. Кеннеді. В кінці 1930-х він став відомим піонером у процесі придбання нафтогазових властивостей. Позики на нерухомість поверталися доходами газу або нафти, отриманої від самих об'єктів нерухомості.
Кравіс закінчив Каліфорнійський коледж Клермонта Маккенна в 1967 році, де він закінчив економіку. Згодом він записався на програму MBA у Школі бізнесу Колумбійського університету та у вільний час працював біржовим торговцем. Він закінчив свою другу ступінь у 1969 році. Під час виступу, який він виголосив у Клермон Маккенна в 2010 році, Кравіс розповів, як дорослішання в 1960-х роках допомогло вибудувати його життя. Він зазначив: "Минуло десятиліття бурхливих соціальних, політичних, економічних та культурних змін… Я визнав гнучкість, яка потребувала змін. Я зрозумів, що ці швидкі та руйнівні зміни можуть допомогти мені подивитися на те, ким я був і ким я повинен стати."
Кар'єра перед KKR
Маючи Ліга Плющів MBA під своїм поясом, Кравіс зумів влаштуватися на роботу з нині неіснуючим інвестиційним гігантом Беардом Стірнс. Його перший двоюрідний брат, Джордж Робертс, теж в той же час влаштувався на роботу у фірму. Льюїс Айзенберг, старший радник компанії Кравіс, обговорював стосунки між кузенами під час документального фільму Bloomberg Business про життя та кар’єру Кравіса. Він сказав: "Генрі і Джордж більш ніж близькі. Вони можуть закінчувати вироки один одного. Я чула, як вони не згодні, але вони підходять практично до одного висновку. І вони обоє мають однаковий блиск для бізнесу."
І Кравіс, і Робертс закінчилися працювати над командою "Bear Stearns", яку очолив інвестор-контрагент на ім'я Джеррі Кольберг. Кольберг більшу частину свого часу зосереджував на придбанні підприємств, які мали борги, а потім виправляв їх, щоб продати їх набагато більше, ніж те, що спочатку купували. Ця стратегія відома як викуп викуплених коштів (LBO), яку в той час називали інвестицією "завантаження".
У кінці 1960-х до середини 1970-х Кравіс і Робертс працювали разом з Кольбергом, щоб викупити ряд компаній. Одним з найуспішніших їх придбань був Incom International у 1971 році. Компанія виготовляла промислові деталі та закуповувала ціну в 92 мільйони доларів. Придбання принесло 950 000 доларів гонорару за Bear Stearns, що на той момент було найбільшою сумою, яку вони реалізували за одну транзакцію. Кравіс і Робертс стали партнерами у Bear Stearns у віці 30 та 31 років відповідно.
Незважаючи на те, що угоди LBO були успішними, керівництво компанії Bear Stearns не було задоволене часом, який знадобиться їм для отримання будь-якої віддачі від придбань. Брайан Берро, письменник, який задокументував одну з найбільш суперечливих угод Кравіса, одного разу пояснив: «Сказати, що вони не терплять угод Джеррі, це означає, що говорити, що влітку в Техасі нагріваються влітку». В результаті цього вони відхилив ідею Кольберга створити цілий підрозділ LBO на фірмі. Колберг, Кравіс та Робертс покинули компанію, щоб незабаром створити фірму.
KKR Народився
У 1976 році тріо заснувало власну фірму LBO під назвою KKR & Co. Вони успішно зібрали 400 000 доларів оборотних коштів для того, щоб фірма почала працювати. Компанія KKR здійснила свою першу велику викупку в 1979 році, вперше виробник автозапчастин під назвою Houdaille Industries, який був придбаний за 355 мільйонів доларів. За ці роки KKR придбав десятки підприємств. Одним з найпомітніших їх придбань був RJR Nabisco за 25 мільярдів доларів.
KKR розширився на нові сегменти бізнесу з моменту запуску першого фонду приватного капіталу. Компанія займає інвестиції в широкий спектр нерухомості, що приносить прибуток, по всій території США. Сюди входять оренда офісів, торгові площі та засоби охорони здоров’я. У 2013 році KKR зібрав 1, 2 мільярда доларів для фонду інвестицій у нерухомість. KKR також створює та управляє хедж-фондами. Фірма була внесена до списку на Нью-Йоркській фондовій біржі у 2010 році та отримала 1, 25 мільярда доларів від її первинного публічного розміщення (IPO).
Суть
Генрі Кравіс заробив свій мільярд доларів, використовуючи гроші інших людей для придбання бізнесу. Після успіху в проведенні викупу важелів в інвестиційному банку, Кравіс разом зі своїм наставником Джеррі Кольбергом та двоюрідним братом Джорджем Робертсом вирішили створити власну інвестиційну компанію під назвою KKR & Co. Сьогодні KKR є однією з найуспішніших та найбільших приватних компаній у світі.
