Коли інвестори купують облігацію, вони позикують гроші суб’єкту, який випускає облігацію. Облігація - це обіцянка погасити номінальну вартість облігації (суму позики) за допомогою додаткової визначеної процентної ставки протягом визначеного періоду часу. Таким чином, облігація може називатися "IOU"
Типи облігацій
До різних типів облігацій належать державні цінні папери США, муніципалі, іпотечні і активи, іноземні облігації та корпоративні облігації.
Корпоративні облігації випускаються компаніями і є публічними або приватними. Служби рейтингових облігацій - такі як Standard & Poor's, Moody's та Fitch - обчислюють ризик, притаманний кожній емісії облігацій, або шанси на дефолт або несплату, і призначають серію листів кожній емісії, що означає її фактор ризику.
Рейтинги облігацій та ризик
Облігації, оцінені потрійними A (AAA), є найбільш надійними та найменш ризиковими; облігації, оцінені потрійними B (BB) і нижче, є найбільш ризиковими. Рейтинги облігацій розраховуються з використанням багатьох факторів, включаючи фінансову стабільність, поточну заборгованість та потенціал зростання.
В умовах добре диверсифікованого інвестиційного портфеля високі рейтинги корпоративних облігацій короткострокової, середньострокової та довгострокової строків погашення (коли основна сума кредиту призначена для погашення) можуть допомогти інвесторам накопичити гроші на пенсію, за винятком коледжу освіта для дітей або створення резерву грошових коштів на надзвичайні ситуації, відпустки або на інші витрати.
Купівля (та продаж) облігацій
Деякі корпоративні облігації торгуються на позабіржовому ринку (OTC) і пропонують хорошу ліквідність - можливість швидко та легко продати облігацію за готові грошові кошти. Це важливо, особливо якщо ви плануєте активувати свій портфель облігацій. Інвестори можуть купувати облігації з цього ринку або купувати первинну пропозицію облігації у емісійної компанії на первинному ринку. Позабіржові облігації зазвичай продаються по 5000 доларів за номінал.
Покупки на первинному ринку можуть здійснюватися у брокерських фірм, банків, торговців облігаціями та брокерів, які всі беруть комісію (плату, виходячи з відсотка від ціни продажу) за сприяння продажу. Ціни облігацій котируються у відсотках від номінальної вартості облігації, виходячи з 100 доларів США. Наприклад, якщо облігація продається за ціною 95, це означає, що облігація може бути придбана за 95% її номіналу; тому облігація в розмірі 10 000 доларів обійдеться інвестору в $ 9 500.
Виплати відсотків
Проценти по облігаціях зазвичай виплачуються кожні півроку. Що стосується облігацій найвищого рейтингу, ці піврічні виплати є надійним джерелом доходу. Облігації з найменшим ризиком виплачують нижчі показники прибутку. Облігації більш високого ризику, щоб залучити кредиторів (покупців), платять більш високу віддачу, але менш надійні.
При зниженні цін на облігації процентна ставка збільшується, оскільки облігація коштує менше, але процентна ставка залишається тією ж, що і її первісна пропозиція. І навпаки, коли ціна облігації зростає, ефективна доходність знижується. Довгострокові облігації зазвичай пропонують більш високу процентну ставку через непередбачуваність майбутнього. Фінансова стабільність і прибутковість компанії можуть змінюватися в довгостроковій перспективі і не бути такими ж, як при першому випуску облігацій. Щоб компенсувати цей ризик, облігації з тривалими термінами погашення сплачують більш високі відсотки.
Облігація, що вимагається або може бути погашена - це облігація, яка може бути викуплена компанією-емітентом до дати погашення. Мінусом для інвесторів, якщо називається облігація з високою прибутковістю, є втрата прибутку відсотків за роки, що залишаються в житті облігації. Однак іноді фірма, яка закликає облігацію, виплачує власнику облігації грошову премію.
Ціни на облігації вказані у багатьох газетах, включаючи Barron's , Business Daily Investor's Business Daily та The Wall Street Journal . Ціни, вказані на облігації, стосуються останніх торгів, як правило, за попередній день, тому майте на увазі, що ціни коливаються, а кон'юнктура ринку може швидко змінитися. Альтернативою інвестуванню в індивідуальні корпоративні облігації є вкладення коштів у професійно керований облігаційний фонд або індексований фонд, який є пасивним фондом, прив’язаним до середньої ціни "кошика" облігацій.
Суть
Добре диверсифікований інвестиційний портфель повинен містити відсоток від загальної суми, вкладеної у високорейтингові облігації різного строку погашення. Хоча жодна корпоративна облігація не є повністю безризиковою, а іноді навіть може призвести до збитків через зміну ринкових умов, високі рейтинги корпоративних облігацій могли б забезпечити стабільний потік доходу протягом життя облігації.
