Що таке Міжнародна клірингова система?
Міжнародна клірингова система - система торгівлі, яка застосовується, коли ф'ючерсні контракти або інші придатні операції відбуваються на міжнародному або міждержавному рівні. Він призначений для сприяння світовій торгівлі та ефективності ринку. Більшість міжнародних клірингових операцій здійснює міжнародний кліринговий дім.
Ключові вивезення
- Міжнародна система клірингу використовується для очищення торгів, коли сторони, що беруть участь у різних країнах. Кліринг необхідний для того, щоб сприяти ефективній торгівлі, коли сторони знають, що угода буде врегульована впорядкованим чином. гравець з точки зору міжнародного клірингу.
Розуміння Міжнародної системи клірингу
Процес розмитнення торгівлі включає всі дії та події, що відбуваються між зобов'язанням укласти транзакцію та врегулюванням. Він по суті перетворює обіцянку сплатити гроші та доставити контракт у фактичну передачу кожного з одного рахунку на інший.
Розрахунки необхідні для відповідності всіх замовлень на купівлю та продаж на ринку. Він підтверджує конкретний тип та кількість торгуваного інструменту, ціну угоди, дату та особу покупця та продавця. Це створює більш ефективні ринки, оскільки сторони взаємодіють з кліринговою корпорацією, а не між собою.
Наприклад, якщо компанія хотіла придбати ф'ючерсний контракт на пшеницю у іноземної сторони, їм потрібно було б звернутися до клірингового будинку, яке використовуватиме міжнародну клірингову систему для узгодження торгівлі з іншою стороною. Інша сторона, яка візьме протилежну позицію (продаж пшеничного контракту) у ф'ючерсному контракті, також звернеться до клірингової установи у відповідній країні, яка також використовуватиме міжнародну систему клірингу.
Окремі країни мають власні механізми клірингу та вимоги. Тому в глобальному світі з учасниками, які торгують ф'ючерсами за межами своїх внутрішніх ринків, необхідна система координації на міжнародному рівні. Однією з фірм, що виконують цю роль, є Лондонський кліринговий дім ТОВ (LCH).
Історія міжнародної клірингової системи
Функція міжнародного клірингу спочатку виконувала Міжнародний кліринговий дім (ICCH). ICCH був незалежним кліринговим домом, що надав послуги клірингових або центральних контрагентів на декількох ринках.
ICCH змінив назву на Лондонський кліринговий дім Ltd. (LCH) у 1992 році. Компанія продовжувала свою діяльність, як і раніше, приймаючи на себе ризик контрагента, коли дві сторони торгують, гарантуючи врегулювання торгівлі. Для зменшення ризику він пред'являє мінімальні вимоги до учасників та збирає початкову та варіаційну маржу чи заставу за виконаними угодами.
До складу LCH входять більшість великих інвестиційних банків, брокерських дилерів та міжнародних товарних будинків. Контроль здійснюється національним регулятором цінних паперів або центральним банком у кожній юрисдикції, в якій працює LCH.
LCH використовує модель відкритого доступу з вибором місць виконання. LCH Ltd. - кліринговий дім, зареєстрований у Великобританії. Він має послуги з розрахунків за курсами, валютною валютою, договорами зворотного викупу або репозитами та фіксованим доходом, товарами, готівковими акціями, похідними капіталами та іншими фінансовими продуктами.
У 2003 році LCH об'єднався з паризьким Clearnet, кліринговим будинком для паризьких ринків.
Приклад міжнародної торгівлі кліринговими будинками
Припустимо, що американський інвестор купує контракт у Токіо. Тому припустимо, що покупець є резидентом США, а продавець - з Японії.
Міжнародний кліринговий дім отримає реквізити торгівлі, включаючи тип та кількість торгуваного інструменту, ціну, дату торгівлі та особу покупця та продавця. Ця інформація надходить від місцевих установ або вітчизняних клірингових будинків.
Міжнародний кліринговий дім має стосунки з вітчизняними установами, кліринговими будинками (звані кліринговими членами) та банками, які дозволяють міжнародній кліринговій палаті гарантувати транзакції, оскільки члени клірингу обробляють торгові реквізити, і член банківського банку обробляє перерахування коштів.
Інформація про торгівлю, якою керує внутрішній член, включає перелічені вище, а також підтримання мінімальних вимог до капіталу та контроль за тим, кому дозволяється торгувати в першу чергу. Залежно від товару, яким торгують, міжнародна клірингова компанія також отримає початкову маржу та маржу варіації, коли буде підтверджено, що торгівля є внутрішньодержавною.
Отже, міжнародні клірингові операції - це командна робота з боку національних партій, а також членів міжнародних клірингових банків та банків. Усі ці сторони дозволяють здійснювати безперебійний розрахунок транзакцій, а також доставку продукції та отримання або сплату коштів.
