S&P 500 - це американський ринковий індекс, який служить барометром для руху ринку акцій США. Індекс включає 500 провідних компаній і охоплює приблизно 80% покриття наявної ринкової капіталізації. Значення S&P 500 постійно змінюється протягом торгового дня на основі його основних складових.
S&P 500 Deconstructed
Оскільки в індекс входять декілька класів акцій деяких складових компаній (наприклад, клас A Alphabet (GOOGL) та клас C (GOOG)), фактично 505 акцій в калібруванні.
Значення індексу S&P 500 обчислюється методологією, зваженою на ринкову капіталізацію з вільним плаванням. Першим кроком у цій методології є обчислення ринкової капіталізації кожного з компонентів у вільному плаваючому масштабі. Цей розрахунок бере кількість випущених акцій кожної компанії та помножує це число на поточну ціну акцій або ринкову вартість. Оскільки S&P 500 є зваженою ринковою капіталізацією безперервного плавання, ринкова капіталізація включає лише ті акції, які активно доступні на ринку. Таким чином, це виключає іменні акції, виділені з правами на виконання керівникам та іншим зацікавленим сторонам.
Розрахунок ваги на ринку
Наприклад, Apple повідомила про 4 801 569 000 базових простих акцій у своєму звіті про прибутки за четвертий квартал 2018 року, і вона має поточну ринкову ціну 148, 26 долара. Ця ринкова ціна дає компанії безперебійну ринкову капіталізацію в розмірі 711, 9 мільярдів доларів. Далі, ринкова капіталізація для всіх 505 складових акцій підсумовується для отримання загальної ринкової капіталізації S&P 500. Це значення використовується як чисельник при обчисленні індексу.
Розрахунок індивідуальних вагових показників на ринку показує, як базові акції впливають на індекс. Індивідуальні ваги ринку обчислюються діленням ринкової капіталізації капіталу компанії в індексі на безперебійну плату на загальну ринкову капіталізацію індексу. Станом на січень 2019 року загальний обсяг ринкових обмежень S&P 500 становив приблизно 23 трлн дол. Ця ринкова шапка Apple становить приблизно 3% ваги ринку. Загалом, чим більша вага ринку компанії, тим більший вплив кожна зміна ціни на акції на 1% матиме на індекс.
Методика капіталізації ринкового ринку
S&P детально розглядає математичні розрахунки своєї методології ринкової капіталізації з вільним плаваючим рівнем, щоб надати прозорість своїй звітній вартості.
Розрахунок для S&P 500 становить:
Сігналы абмеркавання Рівень індексу = дільник∑i = 1n Pi × Qi, де: Pi = PriceQi = акції з вільним плаванням
Цей розрахунок порівнюється з індексом зваженого індексу S&P 500, який використовує наступний розрахунок, інтегруючи рівний коефіцієнт зважування:
Сігналы абмеркавання Рівень індексу = дільник∑i = 1n Pi × IWFi × Частини, де: Pi = ЦінаIWFi = Процентний ваговий відсоток
S&P 500 та індекс рівного зваженого рівня S&P 500 використовують дільник індексів, який зменшує індекс до більш керованого та звітного рівня. Дільник - це запатентоване значення, яке може змінюватися за допомогою розбиття акцій, спеціальних дивідендів, викидів та інших змінних, які можуть впливати на значення індексу.
