Взаємні фонди - це інвестиційні засоби, які багато інвесторів сприйняли як простий і відносно недорогий метод інвестування в різноманітні активи. Відокремлені фонди схожі на пайові фонди, але вони мають деякі ключові відмінності.
З іншого боку, обидва інвестиційні засоби представляють колективний пул коштів, які інвестори вкладають. Інша сторона приймає рішення щодо розподілу активів та інших варіантів, пов'язаних з інвестиціями. Крім того, усі фінансові активи у кожному фонді все ще належать організації, яка управляє пулом інвестицій, тоді як інвестори володіють часткою активів.
Однак на цьому схожість закінчується більш-менш. Відокремленими фондами вважаються страхові продукти, що продаються страховими компаніями, і, як наслідок, керівні органи та нормативно-правові акти, відповідальні за нагляд за окремими коштами, як правило, ті самі, що покривають страхові компанії.
Ще одна принципова відмінність між сегрегованими фондами та пайовими фондами полягає в тому, що відокремлені фонди зазвичай пропонують певний захист від інвестиційних втрат. Наприклад, більшість відокремлених коштів гарантуватимуть близько 75-100% сплачених премій (за вирахуванням витрат на управління та інші пов'язані з цим витрати) у разі погашення або смерті страхувальника. Це відрізняється від пайових фондів тим, що у випадку навряд чи всі основні акції, що складають пайовий фонд, стають нікчемними, інвестори втрачають усі свої вкладені активи.
Відокремлені фонди також мають деякі інші переваги, пов'язані з частиною їхньої політики. Бенефіціари полісу, як правило, безпосередньо отримують більший розмір гарантійної вигоди або ринкової вартості частки власника фонду. З іншого боку, при взаємному фонді ринкова вартість активу піддається тим самим процесам, пов'язаним з майном, через які проходять інші активи, а це означає, що може пройти певний час, перш ніж будь-яка зі сторін отримає виплату.
Незважаючи на свої переваги, відокремлені кошти не позбавлені недоліків. Через всі додаткові дзвіночки, які пропонують відокремлені кошти, плата, як правило, вище (в середньому), ніж пайові фонди. Крім того, завдяки гарантії від збитків, відокремлені кошти, як правило, більш обмежують вибір своїх інвестицій, що призводить до більш скромної віддачі.
Щоб дізнатися більше про пайові фонди, див. Основи взаємного фонду , Азбука класів взаємного фонду та переваги пайових фондів
