Взаємні фонди в Індії працюють майже так само, як і пайові фонди у Сполучених Штатах. Як і їхні американські колеги, індійські пайові фонди об'єднують інвестиції багатьох акціонерів та вкладають їх у різноманітні цінні папери залежно від цілей фонду. Також, як і американські фонди, існує широкий спектр різних типів фондів для придбання залежно від потреб та толерантності до ризику будь-якого інвестора. Взаємні фонди є популярним інвестиційним варіантом в Індії, оскільки, як і американські фонди, вони пропонують автоматичну диверсифікацію, ліквідність та професійне управління.
Огляд взаємних фондів Індії
Будь-який тип пайових фондів, який існує в США, певним чином відображений на індійському ринку. Існують взаємні фонди, які інвестують у власний капітал або акції і їм вдається досягти цілі цілей. Деякі пайові пайові інвестиційні фонди призначені для отримання довгострокового приросту капіталу за допомогою стратегій зростання або інвестування вартості, як, наприклад, Фонд власного капіталу Birla SL Frontline, а інші орієнтовані на отримання дивідендних доходів для акціонерів. Деякі об'єднують ці два, наприклад, популярний Фонд розсудливого капіталу та боргу ICICI.
Індійські взаємні фонди також можуть інвестувати у облігації та інші боргові цінні папери з метою отримання регулярних процентних доходів. Індійські боргові фонди інвестують в державні чи корпоративні боргові інструменти та цінні папери грошового ринку так само, як американські фонди.
Також є індійські збалансовані фонди, які інвестують як в акціонерні, так і в боргові інструменти, щоб створити портфелі, які пропонують ступінь стабільності, не ігноруючи повністю потенціал для великих прибутків на фондовому ринку. Хороший приклад - Фонд можливостей акцій DSP. Як і на американському ринку, ринок Індії пропонує взаємні фонди, які спеціалізуються на певних галузях, лише інвестують у державний борг або захищений від інфляції борг, відстежують заданий індекс або розроблені для досягнення максимальної податкової ефективності.
Регулювання
Взаємні фонди в Індії регулюються Радою з цінних паперів та бірж Індії (SEBI). Індійські взаємні фонди пред'являються суворими вимогами щодо того, хто має право на створення фонду, як керує і управляє фондом та скільки капіталу має мати фонд. Наприклад, для створення взаємного фонду, спонсор фонду повинен був перебувати у фінансовій галузі не менше п'яти років і зберігати позитивну чисту вартість протягом п’яти років, що передують реєстру.
Нормативи SEBI містять мінімальну вимогу до стартового капіталу. 500 мільйонів на відкриті боргові фонди та рупії. 200 мільйонів за кошти закритого типу. Крім того, індійські пайові фонди дозволяють позичати лише до 20% їх вартості на термін не більше шести місяців для задоволення короткострокових вимог ліквідності.
Структура управління взаємним фондом
Спонсор взаємного фонду, будь-яка фізична особа, група осіб або корпорація, несе відповідальність за подання заявки на реєстрацію в SEBI. Після затвердження спонсор повинен створити трест для зберігання активів фонду, призначити опікунську раду або довірчу компанію та вибрати компанію з управління активами.
Опікунська рада чи довірена компанія несе відповідальність за нагляд за пайовим фондом та забезпечення його діяльності з урахуванням найкращих інтересів своїх акціонерів. Компанія з управління активами - це організація, відповідальна за управління портфелем фонду та спілкування з акціонерами.
Якщо менеджер активів бажає розширити лінійку продуктів, запровадити нову схему або змінити існуючу, він повинен спочатку отримати схвалення опікунської ради або довірчої компанії. Крім того, опікуни повинні призначити зберігача та учасника депозитарію, який несе відповідальність за облік діяльності з торгівлі активами та охорону як матеріальних, так і нематеріальних активів фонду.
