Що таке операційний важіль?
Операційний леверидж - формула обліку витрат, яка вимірює ступінь, в якій фірма або проект можуть збільшити операційний дохід за рахунок збільшення доходу. Бізнес, який генерує продажі з високою валовою маржею та низькими змінними витратами, має високі операційні важелі.
Чим вище ступінь операційного важеля, тим більша потенційна небезпека від прогнозування ризику, коли порівняно невелика помилка в прогнозуванні продажів може бути збільшена до великих помилок у прогнозах грошових потоків.
Ключові вивезення
- Операційний леверидж - це міра того, скільки боргу компанія використовує для фінансування своїх поточних операцій. Компанії з високим операційним важелем повинні покривати більший обсяг постійних витрат щомісяця незалежно від того, продають вони якісь одиниці товару. мають високі витрати, що залежать безпосередньо від їх продажу, але мають менші постійні витрати, які потрібно покривати кожен місяць.
Операційний важель та DOL
Формула операційного важеля є
Сігналы абмеркавання Ступінь операційного важеля = ProfitContribution margin
Це можна відновити як:
Сігналы абмеркавання Ступінь операційного важеля = Q ∗ CM − фіксовані експлуатаційні витратиQ ∗ CM де: Q = одиниця кількостіCM = маржа вкладу (ціна - змінна вартість за одиницю)
Розрахунок операційного важеля
Наприклад, компанія A продає 500 000 товарів за ціною одиниці 6 доларів кожна. Фіксовані витрати компанії - 800 000 доларів. Для виготовлення кожного продукту це коштує 0, 05 долара змінних витрат на одиницю.
Розрахуйте ступінь операційного важеля компанії A таким чином:
Сігналы абмеркавання 500 000 ∗ (6, 00 доларів - 0, 05 доларів) - 800 000500 000 ∗ (6, 00 доларів США - 0, 05 долара) = 2, 175 000 доларів США, 2 755 000 доларів
Збільшення доходу на 10% повинно призвести до збільшення операційного доходу на 13, 7% (на 10% х 1, 37 = 13, 7%).
Про що вам говорить операційний важіль?
Формула операційного важеля використовується для обчислення точки беззбитковості компанії та для встановлення відповідних відпускних цін для покриття всіх витрат та отримання прибутку. Формула дозволяє виявити, наскільки добре компанія використовує свої товари з фіксованою вартістю, такі як склад та машини та обладнання для отримання прибутку. Чим більше прибутку компанія може вичавити з тієї ж суми основних фондів, тим вище її операційний важіль.
Один висновок, який компанії можуть дізнатися, вивчаючи операційні важелі, - це те, що фірми, які мінімізують постійні витрати, можуть збільшити свій прибуток, не вносячи жодних змін до ціни продажу, розміру внеску чи кількості проданих одиниць.
Високі та низькі операційні важелі
Важливо порівняти операційні важелі між компаніями однієї галузі, оскільки деякі галузі мають вищі постійні витрати, ніж інші. Потім більш чітко визначено поняття високого чи низького співвідношення.
Більшість витрат компанії - це постійні витрати, які повторюються щомісяця, наприклад орендна плата, незалежно від обсягу продажу. Поки бізнес отримує значний прибуток від кожної продажу та підтримує належний обсяг продажу, фіксовані витрати покриваються та отримують прибуток.
Інші витрати компанії - це змінні витрати, які виникають лише у випадку продажу. Сюди входить праця на збирання продукції та вартість сировини, яка використовується для виготовлення продукції. Деякі компанії отримують менший прибуток від кожної продажу, але можуть мати менший обсяг продажів і все одно генерувати достатньо для покриття постійних витрат.
Наприклад, програмний бізнес має більші постійні витрати на зарплату розробників і менші змінні витрати при продажі програмного забезпечення. Таким чином, бізнес має високі операційні важелі. На відміну від цього, комп'ютерна консалтингова фірма стягує плату за своїх клієнтів щогодини і не потребує дорогих офісних приміщень, оскільки її консультанти працюють в офісах клієнтів. Це призводить до змін зарплати консультантів та низьких постійних експлуатаційних витрат. Таким чином, бізнес має низькі операційні важелі.
Приклади операційного важеля
Більшість витрат Microsoft є постійними, такі як витрати на передову розробку та маркетинг. З кожним доларом продажів, зароблених за межею беззбитковості, компанія отримує прибуток, але Microsoft має високі операційні важелі.
І навпаки, роздрібні магазини Walmart мають низькі постійні витрати та великі змінні витрати, особливо на товар. Оскільки Walmart продає величезний обсяг предметів і оплачує заздалегідь кожну одиницю, яку продає, її вартість проданих товарів збільшується в міру збільшення продажів. Через це магазини Walmart мають низькі операційні важелі.
