Зміст
- Збільшення продажів
- Покращення маржі
- Керівництво
- Програми викупу акцій
- нові продукти
- Тонкощі мови
- Технічні показники
- Вид на 10000 футів
- Суть
Брокеру часто потрібно приймати негайне рішення про купівлю, продаж або утримання акцій. Немає часу консультуватися з аналітиками акцій, керівництвом інтерв'ю чи читати тривалі звіти про дослідження. Але швидкий погляд на якусь ключову інформацію може призвести до хорошого рішення, прийнятого під тиском.
Скажімо, компанія щойно опублікувала прес-реліз про свій квартальний звіт. Пропустіть через наповнювач і шукайте деякі з цих ключових фактів.
Збільшення продажів
Перевірте, чи компанія збільшує свої продажі та, якщо так, то чи є зростання продажів стійким чи пов’язаним із одноразовою подією.
Окрім перевірки номерів продажів, вам доведеться проглядати весь прес-реліз, щоб побачити, що керівництво сказало про квартал. Цифри плюс коментарі можуть сказати вам, чи компанія відчула зростання чи просто отримала бурю.
Загалом, менші компанії, ті, що займають продаж від 100 до 1 мільярда доларів, мають зростати більше ніж на 10% щорічно. Більші компанії повинні зростати щонайменше на 3% на рік, щоб представляти інтерес.
Нарешті, порівняйте зростання продажів компанії не лише з минулого року, але з останнього кварталу. Якщо квартальні продажі показали тенденцію до зростання, це, як правило, ще один хороший знак.
Поради щодо того, коли купувати, продавати чи тримати
Покращення маржі
Маржинальність компанії, як правило, покращується або знижується залежно від того, наскільки добре вона управляється. Якщо лінія продажів збільшується, але витрати ростуть швидше, там щось відбувається.
Це не обов'язково погані новини. Можливо, компанія починає новий бізнес, запускає новий товар або розширює свій слід. Наприклад, Амазонія роками розлючувала інвесторів, вкладаючи великі кошти в склади узбережжя-узбережжя. Ці витрати на інфраструктуру нарешті почали окупатися.
З іншого боку, це може означати, що компанія просто робить погану роботу з управління своїми витратами.
Обговорення керівництвом квартальних результатів допоможе вам визначити, що це таке.
Керівництво
Багато компаній пропонують на Уолл-стріт якісь рекомендації щодо майбутніх заробітків, і це майже завжди важливо. Те, як «Вулиця» реагує на новини, не менш важливо.
Тобто, керівництво компанії на наступний квартал може бути кращим чи гіршим, ніж очікують аналітики з Wall Street. І ці очікування змінять ціну акцій вгору або вниз, принаймні короткостроково.
Трохи заглибившись у психологію, яка стоїть за орієнтацією на прибуток, якщо компанія підвищить свої вказівки на поточний квартал, але опустить очікування понад це, її акції, ймовірно, будуть розпродані. Якщо компанія зменшить свої оцінки за поточний квартал, але підвищить свою оцінку за весь рік, акція, ймовірно, вийде.
Як правило, слідкуйте за тривалим часом. Більшу частину часу Уолл-стріт не помітить короткочасного спотикання, якщо переконається, що на горизонті є каталізатор вгору.
Програми викупу акцій
Коли компанія використовує свої готівкові кошти для викупу власних акцій, зазвичай це хороший знак того, що керівництво вважає, що акції недооцінені. Про програми викупу, ймовірно, буде сказано у прес-релізі компанії.
Однак, керівництво може мати інші мотиви. Він може захотіти зменшити загальний обсяг частки в публічному доступі, щоб поліпшити фінансові коефіцієнти або збільшити прибуток, тим самим зробивши компанію більш привабливою для спільноти аналітиків. Можливо, змусити інвесторів думати, що акції коштують більше.
Програми викупу акцій повинні бути ознакою того, що для компанії попереду кращі часи.
Загалом, ви хочете побачити загальну кількість випущених акцій, які залишаються однаковими або зменшуються, можливо, в результаті програми викупу. Це означає, що майбутні прибутки розподіляються на меншу кількість акцій, що робить прибуток на акцію вищим. У міру збільшення виплат акцій доходи поділяються між більшим колом інвесторів і стають розрідженими, зменшуючи ваш потенціал для отримання прибутку.
нові продукти
Практично неможливо передбачити, чи буде новий продукт переможцем чи ні. Але велика помилка - не помітити акції компаній, що їх створюють.
Нові продукти часто привертають найбільшу увагу споживачів та інвесторів. Це часто допомагає в найближчій перспективі підвищити ціну акцій вище. І компанія, ймовірно, витратила величезні гроші на НДДКР та акції, оскільки позиціонує себе, щоб зайняти цілу купу грошей.
Розглянемо, наприклад, випуск Apple iPod у 2001 році. Спочатку деякі інвестори та аналітики скептично ставились до того, що компанія може доставити значні доходи від пристрою. Як виявилося, цей пристрій сприяв зростанню Apple протягом десятиліття.
Звичайно, нові продукти не завжди виявляються грошовими коровами для компаній, які їх виробляють, але якщо ви потрапляєте на хороший рано, є драматичний потенціал для отримання прибутку.
Тонкощі мови
Читаючи прес-реліз, врахуйте своє враження від того, що сталося в кварталі. Керівництво, можливо, говорило про багато "можливостей" компанії і сподобалось її минулому зростанню. Або, можливо, це окреслило багато "викликів", що стоять перед компанією. Керівництво може визначити потенційних каталізаторів для бізнесу, таких як нові продукти або кандидати на придбання.
У будь-якому випадку, ця мова може бути такою ж важливою, як і орієнтири щодо заробітку.
Мова, що використовується в цих прес-релізах, є дуже навмисною. Він переглядається багатьма очима у відділах зв’язків з громадськістю та юридичних справах. Особливо гарний знак - звіт про швидкий збір, тоді як звіт, що містить приглушену мову, слід розглядати з підозрою.
Звіти, які надмірно переважають, також слід розглядати з обережністю. Якщо компанія не виконає того, що раніше обіцяла, або не відповідає майбутнім очікуванням, акції, швидше за все, припиняться, незалежно від того, що каже керівництво.
Технічні показники
Нарешті, подивіться на фондову діаграму за останній рік та останні п’ять років.
Чи існують сезонні коливання ціни акцій? Ви можете виявити, що це звичайно торгується вище або нижче в певні сезони.
Визначте тенденцію, якою торгують акції: Чи торгують акціями вище або нижче її середніх 50-денних та 200-денних середніх? Це акції з дрібною торгівлею, або вона торгує мільйонами акцій на день? Чи збільшився чи зменшився обсяг нещодавно? Зменшення обсягу може бути ознакою меншого інтересу до акцій, що може спричинити зниження ціни акцій. Зростання, як правило, сприятливе, якщо основні основи є твердими, це означає, що компанія має солідні можливості для зростання і добре капіталізується.
Вид на 10000 футів
Крім прес-релізу, розгляньте макро тенденції, які можуть вплинути на акції. Підвищення процентних ставок, більш високі податки чи поведінка споживачів можуть вплинути на акції. Інші зовнішні фактори, такі як загальний галузевий спад, можуть вплинути на компанію. Ці міркування можуть бути настільки ж важливими, як основи та технічні показники.
Наприклад, Continental Airlines у 2006 році. Компанія була в хорошій формі, але більш високі витрати на пальне та кількість банкрутств у галузі авіаперевезень, здавалося, стримували акції. Континенталь розраховував збільшити прибуток понад 50% протягом наступного року, але прогноз сектору видався сумним. Continental об'єднався з United Airlines у 2010 році.
Огляд компанії на 10000 футів дозволяє вам врахувати зовнішні фактори, які можуть утримати процвітання запасів.
Суть
За необхідності, інвесторам та їхнім брокерам часто потрібно аналізувати компанії на ходу та приймати нескладні рішення щодо купівлі, продажу чи утримання. Нулювання ключової інформації допомагає їм уникнути необдуманого рішення.
Звичайно, для торгівлі чи інвестицій вам знадобиться брокер. Якщо у вас його ще немає і розглядаєте брокера, якого б вибрати, зробіть кілька досліджень, щоб ви могли знайти брокера відповідно до ваших потреб.
