Після референдуму Великобританії щодо виходу з Європейського Союзу (Brexit), який відбудеться 23 червня, інвестори у всьому світі підтримують потенційні наслідки ринкових наслідків голосуванням "так". Не тільки прогнозується падіння британського фунта, але й британські ринки акцій можуть також вдарити, оскільки побоюються торговельні бар'єри, безробіття та спад.
Ті, хто вважає, що Brexit, ймовірно, може позиціонувати себе, щоб скористатися падінням британських акцій, зайнявши коротку позицію в широкому ринковому індексі для британського індексу FTSE 100.
Прибуток від падіння FTSE 100
Індекс FTSE 100 складається з 100 найбільших публічних компаній, що котируються на Лондонській фондовій біржі за ринковою капіталізацією. Індекс вже за рік знизився приблизно на 3, 5% і за останні дванадцять місяців впав на 11, 25%. Проте Brexit може ще більше підштовхнути британські акції.
Ті, хто хоче отримати прибуток від падіння індексу, займуть коротку позицію. Середній інвестор не має доступу до ринків деривативів, де можна продавати короткі ф'ючерси на індекс FTSE, продавати опціони виклику або купувати індекси. Натомість середній інвестор може використовувати ETF.
На лондонському фондовому ринку (потенційно доступний для американських інвесторів з доступом до іноземних бірж), X-трекери DB Deutsche Bank пропонують щоденний короткий ETF, а також "суперкороткий" ETF, який повертає в 2 рази обернену дохідність індексу. ETFS також пропонує 3-разовий зворотний ETF на FTSE 100, що торгується на Лондонській фондовій біржі.
Американські інвестори без доступу до міжнародних ринків можуть подивитися на iShares MSICI Великобританії ETF (EWU) та продати його коротко. Аналогічно, американські інвестори можуть шукати, щоб продати короткі великі акції Великобританії у FTSE 100, які мають АДР, котируються на біржах США, таких як HSBC (HSBC), Royal Dutch Shell (RDS.A), GlaxoSmithKline (GSK), BP (BP), Vodafone (VOD) та Астразенека (AZN).
Американські інвестори повинні враховувати валютний ризик, займаючи позицію в цінних паперах, визначених GBP. Якщо вони вирішили не застосовувати валютний хеджування, вони зазнають коливань валюти, деноміновані цінні папери. Наприклад, якщо американські інвестори хочуть скоротити FTSE з цінним паперам GBP, вони ризикують валютним ризиком та потенційними прибутками від падіння курсу FTSE може бути зменшене, якщо валюта впаде, і вони не будуть хеджувати валюту.
Суть
Інвестори, які вважають, що Brexit призведе до ведмежого ринку в британському FTSE 100, є кілька варіантів, щоб отримати прибуток від різкого зниження вартості акцій у Великобританії. ETF. Ті, хто в США без доступу до Лондонської фондової біржі, можуть зайняти коротку позицію у Британських ETF, або короткі окремі ADR-адреси британських компаній, представлені в індексі.
