Що таке інвестиційні цінні папери?
Інвестиційні цінні папери - цінні папери (торгові фінансові активи, такі як акції або інструменти з фіксованим доходом), які купуються з метою утримання для інвестицій. Це на відміну від цінних паперів, які купуються брокером-дилером або іншим посередником для швидкого перепродажу (тобто цінні папери на торгових рахунках).
Інвестиційні цінні папери підлягають управлінню відповідно до статті 8 Єдиного комерційного кодексу (UCC).
Розуміння інвестиційних цінних паперів
Інвестиційні цінні папери можна знайти в балансових активах багатьох банків, відображених за амортизованою балансовою вартістю (визначається як первісна вартість за вирахуванням амортизації до цієї дати). Банки часто купують товарні цінні папери для зберігання у своїх портфелях; зазвичай це одне з двох основних джерел доходу, поряд із позиками.
Основна відмінність позик та інвестиційних цінних паперів полягає в тому, що позики, як правило, набуваються шляхом прямого узгодження позичальника та позикодавця, тоді як придбання інвестиційних цінних паперів, як правило, здійснюється стороннім брокером чи дилером. Інвестиційні цінні папери в банках підпадають під обмеження капіталу. Наприклад, кількість цінних паперів або цінних паперів типу II, випущених державним урядом, обмежується 10 відсотками загального капіталу та надлишку банку.
Інвестиційні цінні папери надають банкам перевагу ліквідності на додаток до прибутку від реалізованого приросту капіталу при їх продажу. Якщо вони є інвестиційними, ці інвестиційні цінні папери часто можуть допомогти банкам виконати свої вимоги щодо застави щодо державних депозитів. У цьому випадку їх можна розглядати як заставу.
Ключові вивезення
- Інвестиційні цінні папери відносяться до торгових фінансових активів, що перебувають у фірмах фінансових послуг. Вони використовуються для забезпечення ліквідності та прибутку фірм. Крім того, вони допомагають банкам виконувати свої вимоги щодо застави для державних депозитів або використовуються як застава.
Види інвестиційних цінних паперів
Як і у всіх цінних паперах, інвестиційні цінні папери, що зберігаються банками в якості застави, можуть мати форму власного капіталу (частки власності) у корпораціях або боргових цінних паперів. Долі в капіталі можуть бути у формі привілейованих або звичайних акцій, хоча вкрай важливо, щоб вони забезпечували міру безпеки в цьому випадку. Цінні папери з високим рівнем ризику, високою винагородою, такими як розподіл IPO або невеликі компанії з ростом розриву, можуть бути непридатними для інвестиційних цінних паперів. Деякі компанії пропонують акції подвійного класу, які відрізняються залежно від чітких прав виборців та виплат дивідендів.
Боргові цінні папери можуть приймати загальні форми забезпечених або незабезпечених корпоративних зобов'язань (забезпечені можуть бути забезпечені активами компанії, такими як іпотечний кредит або обладнання компанії). У цьому випадку переважним є забезпечений борг (інвестиційний клас). Казначейські облігації або ОВДП та муніципальні облігації (державні, окружні, муніципальні випуски) також є варіантами портфеля інвестиційних цінних паперів банку. Знову ж таки, ці облігації повинні бути інвестиційними.
Хоча цінні папери загалом включають похідні цінні папери (такі, як іпотечні цінні папери, вартість яких виходить із активів (активів), що лежать в основі фінансового інструменту), вони мають високий ризик і не часто заохочуються бути частиною портфеля інвестиційних цінних паперів банку.
Інші типи інвестиційних цінних паперів можуть включати цінні папери грошового ринку для швидкого перетворення в готівку. Зазвичай вони мають форму комерційного паперу (незабезпечений, короткостроковий корпоративний борг, термін дії якого закінчується 270 днів або менше), договори про викуп, переговорні депозитні сертифікати (компакт-диски), акцепти банкірів та / або федеральні фонди.
