Існує давня приказка щодо інвестицій, яку менеджери грошей кидають навколо: "будьте різними ризиками, а не ризикуйте" . Але що ця інтригуюча концепція насправді означає і чому вона така важлива?
Ризик лежить в основі інвестування і є важливим. Ви дійсно не можете заробити гроші, не ризикуючи, але надмірні або ірраціональні ризики можуть бути згубними. Відповідно, немає нічого поганого - бути доброзичливим до ризику або не ризикувати. Але щось не так з недиверсифікованим або неправильно керованим ризиком, або портфелем, настільки безризиковим, що він також не повертається.
Вищенаведене прислів’я є дуже конкретним моментом і надзвичайно важливим. А саме, якщо ви одночасно готові та вмієте ризикувати більше, ніж середній рівень, ви повинні зробити це розумно. Більш високий ризик не означає покласти всі яйця в один кошик або азартні ігри. Хороший портфель із високим рівнем ризику незмінно все ще буде містити різні класи активів і ним можна керувати активно та розумно.
Певною мірою ви можете бути більш сприятливими до ризику, ніж ви думали, за умови, що це дійсно правильно. Розумна сприятливість до ризику має сенс. Іншими словами, ви не повинні ухилятися від ризику як такого, але від занадто великого або неправильного виду ризику.
Пошук рівня толерантності до ризику
Безумовно, вам потрібен рівень ризику, з яким ви почуваєтесь комфортно з точки зору вашої особистої толерантності до ризику. Однак вам слід відчувати себе цілком комфортно з розумно диверсифікованим та добре керованим портфелем середнього або навіть високого ризику, а не залишати свої гроші в банку, який лежить у стані спокою.
Були навіть випадки, коли бенефіціари подавали позов до своїх опікунів за те, що вони залишали сотні тисяч доларів суто готівкою або облігаціями протягом 30 років. Якщо порівнювати результати добре диверсифікованого портфеля, то вражає, наскільки погано працює справді портфель з низьким рівнем ризику або без ризику.
У той же час довірені особи також подають позов до портфелів, які майже повністю знаходяться в акціях. Багато наївних інвесторів вважали, що їх довірені особи або брокери були просто чудовими до 2000 або 2008 років, після чого портфелі власних акцій руйнувалися і брокери стояли там, як імператор, без одягу.
Коротше кажучи, ви не хочете жодної з цих крайнощів. Вам потрібно щось посередині, або, можливо, трохи більш ризиковано, ніж це, але лише в тому випадку, якщо це добре вдається.
(Докладніше див. Ваша толерантність до ризику? )
Побудова чудово диверсифікованого портфоліо
Ви можете мати принаймні три класи активів і, можливо, більше. Акції, облігації та, скажімо, нерухомість (плюс грошові кошти) повинні бути мінімальними. І ви, звичайно, можете поширити це на приватний капітал, іноземні фонди, хедж-фонди тощо, залежно від ринків, ваших уподобань та цілей.
Ви не повинні намагатися точно «провести час на ринку», але слідкуйте за всіма своїми класами активів - тими, які у вас є зараз, і тими, які ви можете захотіти в майбутньому. Ви також хочете час від часу виривати деякі та / або зменшувати наявні вантажі. Управління власними фондами має важливе значення для оптимізації вашого портфеля.
Важливо також принаймні встановити деякі обмеження, наприклад, щодо впливу в акції США чи певних стратегій.
Наприклад, ви можете мати кошти на основі вартості та деякі прості трекери. Так само деякі процедури зупинки збитків часто незамінні, особливо з активами підвищеного ризику, щоб уникнути катастрофічних перепадів вартості.
Вам також потрібно знати, як ваші різні стратегії взаємодіють між собою і розуміти, як хороші та погані інвестиції мутують і розвиваються з часом. Суть справи полягає в тому, щоб почати з суттєво диверсифікованого портфоліо і тримати його розумно диверсифікованим у часі.
(Докладніше про те, порівняйте свій портфоліо, щоб залишатися на шляху .)
Переоцініть свій портфель
Це може бути складним, але цього не потрібно. Якщо ви працюєте з хорошим радником або навіть самостійно, ви можете зробити це простим і все одно добре. Вам не потрібна надмірна кількість активів для диверсифікації, а активне управління не повинно бути таким часто.
Дійсно активний процес збору запасів з масою купівлі та продажу може бути роботою повного робочого дня, а з огляду на переваги, часто це дурне робоче місце. Для більшості інвесторів вам та / або вашому брокеру просто потрібно зустрічатися кожні кілька місяців (можливо, щомісяця) або спеціально, якщо щось раптово зміниться. Ви можете подивитися, що у вас є, як це відбувається і чи є якісь ознаки небезпеки з вашими поточними активами, або що-небудь обіцяюче там, чого у вас ще немає. Це не велика справа і не страшно напружує і не вимагає багато часу.
Але якщо ви просто залишите свої кошти, що стоять в банку, або пливуть вгору або вниз, як корабель в океані, ви навряд чи зможете зробити це добре. Крім того, ви не отримаєте потенційних вигод від прийняття правильних ризиків у потрібний час.
Суть
Заманливо, як це може бути для циніків або тих, хто насправді не може турбуватися своїми грошима, просто уникнути ризику - це не розумно і не відповідь. Неможливо заробити пристойну норму прибутку з часом на занадто консервативному портфелі. Це дозволить уникнути втрат в результаті аварій, але також уникне прибутку в хороші часи. Пам'ятайте, що завжди є хороші та погані часи для кожного типу класу активів.
Справжня хитрість полягає в тому, щоб прийняти правильні ризики в потрібних кількостях в потрібний час. Ніхто не може отримати все це місце, але вам цього не потрібно робити для оптимізації свого портфоліо. Вам просто потрібно мати розумний рівень диверсифікації, навіть при відносно високому рівні ризику, і бути готовим і здатним як контролювати портфель, так і вживати заходів, коли це необхідно.
(Докладніші поради див. У розділі " Ризик та диверсифікація: диверсифікація вашого портфоліо" .)
