Подивимося, не існує простого способу вибору акцій для вашого портфеля. Для цього потрібно багато наполегливої праці, досліджень, не кажучи вже про гроші. І вам знадобиться життєздатна стратегія, яка відповідає вашим коротко- та довгостроковим цілям. Можливо, ви індексний інвестор - пасивний інвестор, який вибирає акції та сподівається відобразити прибутки загального фондового ринку. Або ви можете бути інвестором для зростання. Цей тип інвесторів шукає приріст акцій на основі сприйнятої вартості компанії та її потенціалу зростання. Ще одна стратегія - це інвестування цінностей, яке вимагає від інвесторів проникнути всю драматичну тенденцію на ринку. Натомість інвестори цінності шукають сильних компаній, які намагаються зберегти свій імпульс.
, ми поглянемо на інвестиції у цінність та на те, чи добре банківський сектор використовує цю стратегію. Якщо коротко сказати, банківський сектор є хорошим вибором для інвестування цінностей. Але тільки як ці двоє складаються?
Ключові вивезення
- Банківський сектор є хорошим вибором для інвесторів, які мають цінність. Власні інвестори шукають акції, які торгують за меншу, ніж їх внутрішня вартість. Банківський сектор виплачує дивіденди, що демонструє велику історію та забезпечує інвесторам частку в прибутку. банківські акції, які є найбільш сприйнятливими до емоційних короткотермінових сил, враховуючи важелі та характер бізнесу.
Що таке інвестування вартості?
Інвестиційне значення - це стратегія, яка використовується людьми, які вибирають акції, які, здається, торгують менше, ніж їх внутрішня або балансова вартість. Інвестори цінності шукають акції, в яких ринкова ціна не повністю відображає майбутні грошові потоки бізнесу. В основному ці інвестори вважають, що вибрані ними акції занижуються ринком. Вони часто агресивно купують акції в той же час, що продають інші - під час поганих новин, поганої діяльності або слабких економічних умов. Але коли більшість людей ганяються за акціями, які на галоп вищі, інвестори цінності роблять навпаки: вони продають.
Ціннісні інвестори зосереджені на довгострокових цілях, а не на короткострокових. Проблеми на більш широкому ринку або на індивідуальній основі - це те, що створює можливості для інвесторів, які пропонують вартість, купуючи привабливі знижки. Банківський сектор досить чутливий до економічного циклу, тому він сприйнятливий до крайнощів у ціні та оцінках, які приваблюють інвесторів, що мають цінність.
Банківський сектор
Банківський або фінансовий сектор включає компанії, які надають споживачам фінансові послуги. Сюди входять роздрібні банки, страхові компанії та фірми з інвестиційних послуг. Цей сектор має великий вплив на економіку. Чим він сильніший, тим сильнішою стає економіка. Але як сектор слабшає - про що свідчать події, що призвели до Великої депресії - економіка починає розвиватися. Тож здорова, стабільна економіка потребує сильного фінансового та банківського секторів.
Багато акцій у цьому секторі виплачують дивіденди, які багато інвесторів, які вважають цінними, вважають хорошим знаком якості компанії. Чим довша історія дивідендів, тим краще для інвестора, оскільки це демонструє хороший досвід успіху. Це також показує, що компанія має історію надання інвесторам частки прибутку.
Дивіденди демонструють високий досвід успіху та історію спільного використання прибутку з інвесторами.
На дні економічного циклу
Страх розгулюється внизу циклу. Це клімат, в якому емоції керують ціною, а не фундаментальністю. Акції банківського сектору страждають особливо сильно, оскільки вони мають величезну кількість важелів і тісно пов'язані з економікою. Банківські баланси зазвичай працюють із важелем у двозначних цифрах, тому невелика втрата вартості активів може обернути банки неплатоспроможними. Це збільшує ірраціональні крайнощі, які, як правило, зустрічаються на ринку. (Детальніше про те, як прочитати, див. "Фінансові ринки: коли страх і жадібність перейдуть на себе".)
Коли банки надають позики, які потрібно повернути, ризик дефолту значно вищий. І нове кредитування стає важким, оскільки економіка змушує всіх бажаючих чи нездатних взяти на себе значний ризик. Посилюючи ці питання, є зниження процентних ставок, які роблять банківську діяльність менш вигідною. Це, однак, корисно для цін на активи, які допомагають відновити баланси банків.
Короткострокові проти довгострокових інвестицій
Точку зору інвестора вартості можна краще зрозуміти через опис Бенджаміна Грема як фондового ринку як машини для голосування в короткостроковій перспективі, але зважувальної машини в довгостроковій перспективі. Сенс цієї метафори полягає в найближчій перспективі, ціни на акції визначаються емоціями та думками учасників ринку. Але в перспективі ціна визначається реальними показниками діяльності.
Грем вважається батьком цінних інвестицій, акцентуючи увагу на довгострокових акціях. Оскільки акції банків, мабуть, найбільш сприйнятливі до цих емоційних короткотермінових сил, враховуючи важіль та характер бізнесу, природно, що цінні інвестори тягнуться до цього сектора.
Інвестори цінності шукають акції з низьким співвідношенням ціна / прибуток (P / E). Іноді, якщо компанія справді бореться, вона може втрачати гроші, тому цей показник є менш корисним, ніж продажі чи валова маржа. Інший показник вартості - співвідношення ціни до вартості (P / B). Балансова вартість компанії відображає бухгалтерську вартість підприємства після обліку всіх видів зобов’язань.
