Майор рухається
Коли окремий випуск чи фундаментальний фактор починає домінувати над ринковою розповіддю, він може стати трохи стомлюючим - це, мабуть, так багато хто з читачів відчувають щодо Brexit. Однак, здавалося б, нескінченний Brexit "зробить це чи не буде" є великою проблемою для ринку і, ймовірно, буде домінувати над новинами протягом решти тижня, подобається нам це чи ні.
Торговці були здивовані, почувши, що прем'єр-міністр Великої Британії Тереза Мей запропонувала відмовитися від успішного Brexit, що, ймовірно, намагається залучити більше неохочих членів, щоб дати їй свій голос. Більшість аналітиків очікують, що це означає, що вона спробує чергове голосування в парламенті до цієї п’ятниці на «угоду», аналогічну тій, яку вона проводила попередні два рази.
Ходять чутки, що деякі жорстокі лідери Brexit та кілька поміркованих консерваторів готові віддати їй свої голоси в обмін на її обіцянку подати у відставку, а це означає, що ймовірність чергового голосування у п’ятницю. Тим часом Парламент голосує за власним набором пропозицій, які охоплюють все - від дуже м'якого Brexit до норвезьких стосунків із загальним європейським ринком до нового референдуму.
Сьогодні голоси парламенту не стануть законом, але вони можуть допомогти створити шлях до закону. Якщо менш драматичні пропозиції виявляться популярними, ринок може відчути посилення настроїв торговців. Крім того, відсутність консенсусу або упередженість щодо більш жорстких пропозицій щодо Brexit, ймовірно, буде проблемою для ринків.
Виходячи з поведінки ринку сьогодні, схоже, що інвестори зараз приносять обидва голоси Brexit користь від сумнівів. Наступний графік - обмінний курс між євро (EUR) і британським фунтом (GBP). Я демонструю це таким чином, щоб мінімізувати вплив долара та побачити, чи інвестори цінують бичачий чи бичачий результат для GBP.
Знижувальний курс означає, що курс GBP набирає відносно євро, що вказує на те, що інвестори більш оптимістично ставляться до голосів. Рівень.8650 за обмінним курсом був довгостроковим стрибком, який тримається на цьому тижні, і перерва в.8470 може бути використана як поворот для більш бичачих позицій у Великобританії та інших західних фондових ринках.
S&P 500
S&P 500 знову впав сьогодні вранці, але також почав відновлюватися, коли повідомлялася новина про відставку Терези Мей / угоду про Brexit. Чи бачать інвестори це ознакою того, що її позиція слабшає, незважаючи на консервативний тиск? Я думаю, що це розумне припущення на даний момент.
Основний індекс все ще перевищує найнижчі показники понеділка, і він тримається на короткостроковому стрибні 2800, що є хорошим знаком для биків. Хоча я був дещо обережнішим на цьому тижні, зниження може перетворитися на повторне випробування чи «відкидання» та підтвердження оригінального зворотного шаблону голови та плечей.
Сьогодні я здійснив пошук, шукаючи перевернуті візерунки голови та плечей цього року, які переглянули їх декольте, щоб побачити, чи є різниця порівняно з тими, які не мали. Дані трохи змішані. Якщо для повернення до декольте знадобилося 11 днів або менше, ймовірність триматися на цьому рівні і підстрибувати вище становила 80%, що добре. Однак якщо на це пішло більше 11 днів, ймовірність піднятися знову склала 60%, що напрочуд погано для цієї картини.
На цей раз S&P 500 знадобилося вісім днів, щоб повернутись до декольте, що може дати шаблону перевагу на користь чергового руху вгору. Застосування такої такої статистики до ринку завжди буде дещо хитрою, оскільки прибутки зазвичай не розподіляються, але я, принаймні, стверджую, що історична ефективність цієї картини не може зменшити ймовірність чергового прориву.
:
Що викликає спад?
3 способи торгувати як професіонал
Торгівля Forex для початківців
Показники ризику - ринки, що розвиваються
З точки зору ризику, показники волатильності залишаються помірними, а високоприбуткові облігації - стабільними. Це обидва позитивні настрої для інвесторів. Процентні ставки продовжують знижуватися, що стає великою проблемою для впевненості, але також може стимулювати невелику споживчу активність на ринку житла, якщо це лише тимчасове питання.
Однак ринки, що розвиваються (ЕМ), викликають занепокоєння. Туреччина заблокувала зовнішнє кредитування, тому ліра перестане падати до виборів, південноафриканський ренд продовжує знижуватися, а в біржовому індексі Shanghai Composite спостерігається слабкість. Це все попереджувальні знаки, за якими слід стежити.
Найбільш серйозним питанням є вплив, який можуть мати економіки ЕМ на розвинених ринках поблизу. Наприклад, слабкість у Туреччині може легко поширитися на одного з найбільших торгових партнерів - Грецію, яка входить до ЄС. Як видно нижче, грецькі акції, представлені Global X MSCI Greece ETF (GREK), були стабільними, але перерва нижче 7, 55 дол. Може бути сигналом того, що ринкові умови слабшають більше, ніж спочатку очікувалося.
:
Чому акції Apple впадуть на 25%, коли голлівудське сяйво згасає
5 Запасні сектори для перемоги кривої дохідності
Дані про житло та ленарний заробіток. Фонди міс струшують будинків
Підсумок - чекайте повернення наступного тижня до нормального
Я очікую, що на цьому тижні будуть панувати новини Brexit, які дозволять зберегти підвищену волатильність. Однак до п’ятниці я впевнений, що з'явиться чіткіша картина щодо того, чи можуть опоненти Brexit утримувати Великобританію в ЄС чи принаймні в менш руйнівних відносинах, ніж жорсткий розрив. До наступного тижня інвестори повинні були б звернути свою увагу на економічні основи і шукати, щоб звіт про робочі місця США або повернувся до середнього рівня, або здивував перелом.
