Невеликі ковпачки в Індії відстають протягом більшої частини року, і цей тренд дійсно прискорюється в травні, створюючи головний поворот для вільного ринку. Одне, що ми шукали, перш ніж вкладати грошові кошти на довгу сторону, - це ознаки позитивного ризику акцій, який ми бачимо вперше за короткий час. Питання зараз полягає в тому, чи триватиме він і як це вплине на наші портфелі?
Нижче представлений Nifty 100 щодо Free Float Smallcap 100, який ми використовуємо для відстеження цього співвідношення великої та низької ефективності. На початку жовтня він піднявся до майже 4, 5-річного максимуму, але швидко змінився, щоб підтвердити своє ведмеже розбіжність імпульсу та невдалий прорив.
Це цікава зміна характеру, оскільки всі потенційні різницькі розбіжності, які ми бачили в цьому році, були відпрацьовані часом, а не коригуючими ціновими діями. Цього, однак, не було.
То що це означає з практичної точки зору?
В короткостроковій перспективі це означає, що тенденція досконалості ефективності принаймні обумовлена паузою. Це безвідповідальне значення буде довгим, якщо воно буде нижче 1.772, тому нам доведеться почекати, щоб перевірити, чи спрацьовує цей невдалий прорив через час або шляхом подальшої корекції ціни.
По-друге, невеликі ковпаки, що перевершують або, принаймні, працюють у відповідності зі своїми колегами з великими кришками, продовжуватимуть підтримувати стрибок у запасах, про які ми писали в понеділок. З точки зору управління портфелем, ми можемо виразити розвиток у цьому співвідношенні коротким, якщо воно нижче 1.772, або просто зайвою вагою невеликих ковпачків.
Незалежно від того, чи торгуєте ви цією парою, чи використовуєте її в інформаційних цілях, я вважаю, що ці стосунки є важливими, щоб слідкувати за ними.
