Щодо корпоративного фінансування, коефіцієнти ліквідності описують здатність фірми погашати короткострокові боргові зобов’язання грошовими коштами або короткостроковими активами. Загальні коефіцієнти ліквідності включають коефіцієнт струму та коефіцієнт випробування кислоти, також відомий як швидке співвідношення. Інвестори та кредитори розглядають ліквідність як ознаку фінансової безпеки; наприклад, чим більший коефіцієнт ліквідності, тим вигідніше компанія.
Точніше сказати, що коефіцієнти ліквідності повинні знаходитися в певному діапазоні. Компанії з надмірно низьким коефіцієнтом ліквідності наражаються на небезпеку дефолту, і, можливо, буде складно зібрати капітал. З іншого боку, компанії з занадто високим коефіцієнтом ліквідності можуть залишати оборотні активи на стороні; готівкові кошти можна використовувати для розширення операцій, удосконалення обладнання тощо.
Знайдіть час, щоб переглянути корпоративне управління для кожної фірми, яку ви аналізуєте. Обставини для кожного бізнесу та галузі різні, що ускладнює створення універсального орієнтиру для здорових коефіцієнтів ліквідності. Найкраща практика для інвесторів, кредиторів та менеджерів - розглянути коефіцієнти ліквідності успішних конкурентів та історичні тенденції. Оскільки коефіцієнти ліквідності описують взаємозв'язок між боргом та активами, правильна кількість короткострокових активів, що нараховуються, пропорційно зростає із збільшенням рівня важелів.
Деякі галузі успішно працюють із низькими показниками ліквідності. Наприклад, запаси можуть повернутися швидше, ніж здійснюються кредиторські платежі, що здається, що короткострокові активи ненадійні. За таких обставин може бути корисним переглянути періоди циклу роботи. Цикл конвертації грошових коштів є хорошим показником для цього, оскільки він вимірює кількість днів, по яких гроші компанії пов'язані в процесі виробництва та продажу.
