За даними стратегів компанії Goldman Sachs Group Inc. (GS), як повідомляє CNBC, можлива тривала прострочена корекція цін на акції від 10% до 20% у найближчі кілька місяців. Однак, замість причини втікати від акцій, Голдман бачить великий відкат як можливість покупки в очікуванні подальших виграшів за Bloomberg.
"Ми залишаємося зайвою вагою і думаємо, що ринкові ризики на ведмедях низькі", - заявив головний стратег акцій Goldman Пітер Оппенгеймер в запитці на дослідження в понеділок, яку цитує CNBC. Він додав: "Зазвичай краще купувати ринок, коли новини погані, а оцінки низькі, ніж тоді, коли всі новини хороші, а оцінки високі".
Глобальний оптимізм
За підрахунками Bloomberg, загальна додана вартість до акцій США протягом січня простежується, щоб встановити новий загальний щомісячний рекорд. Тим часом оптимізм щодо економічного зростання та прибутку підприємств знаходиться на пікових рівнях у всьому світі, як це відображено у світовому індексі MSCI, який майже рекордно високий, додає Bloomberg. Однак, з рекордно закритих значень у п’ятницю 26 січня, індекс S&P 500 (SPX) та Dow Jones Industrial Average (DJIA) знизилися відповідно на 1, 4% та 1, 6% відповідно до 11:00 за Нью-Йоркським часом 30 січня.
Попереджувальні сигнали
"Підвищення цін на тлі підвищення оптимізму робить ринок більш вразливим до невдач, навіть якщо основна тенденція залишається недоторканою", - цитує Bloomberg з доповіді Goldman. Серед попереджувальних знаків, які Голдман бачить зараз, є, за Bloomberg: їхня орієнтація на ризик інвесторів до ризику майже рекордна; вони бачать широке поступливість щодо політичних ризиків, таких як майбутні вибори в Італії; і індекс волатильності CBOE (VIX) зростає, що може сигналізувати про посилений страх серед інвесторів за CNBC. Однак, додає CNBC, звіт Голдмана пропонує можливу альтернативну інтерпретацію щодо зростаючого VIX: "бичачий бажання витратити премію, щоб підвищити вплив".
Ще одна ознака, за цитатою CNBC на Goldman: S&P 500 перебуває в найдовшому періоді зростання з 1929 року, року Великої краху на фондовому ринку, без виправлення принаймні 5%. Тим не менше, Голдман додає, що середня корекція на бичачому ринку триває чотири місяці, ціна акцій знижується на 13%, а подальше відновлення займає лише ще чотири місяці.
Вибір Голдмана
Goldman вказав ключові категорії акцій, де він бачить найкращі можливості покупки. Що стосується асигнувань на сектори, Голдман рекомендує інвесторам зайву вагу в галузі фінансів та промисловості, згідно з їхнім звітом від 26 січня "Куди зараз інвестувати - другий рік". Голдман також повторює три тривалі їхні інвестиційні теми, які, на їхню думку, призведуть до успішних результатів: фірми, які інвестують гроші в майбутнє, з високим співвідношенням капітальних витрат та витрат на НДДКР до грошових потоків від операцій; запаси світського зростання, при цьому доходи зростають за середньорічними темпами понад 10%; а також мішені та оцінювання в галузях з низькою концентрацією на ринку, а отже, велика ймовірність того, що регулятори схвалюють поглинання. (Докладніше див. Також: 8 акцій, підготовлених до прибутків у 2018 році .)
У цьому звіті Голдман виділяє 27 акцій, які відповідають щонайменше двом з п'яти згаданих вище інвестиційних тем. Серед них - теми, в які підходить кожен, разом із маючи на увазі виграші від їхніх кінцевих цін 19 січня до цільових цін Goldman:
- E * TRADE Financial (ETFC): фінанси, злиття та поглинання, + 23% до цільової ціниComerica Inc. (CMA): фінанси, M&A, + 10% до цільової ціниL3 Technologies Inc. (LLL): промислові підприємства, МіО, + 10% до цільового priceTransDigm Group Inc. (TDG): промислові підприємства, злиття та поглинання, + 32% до цільової ціниDeere & Co. (DE): промислові підприємства, інвестиції на майбутнє, + 27% до цільової ціниAmazon.com Inc. (AMZN): світський ріст, інвестиції на майбутнє + 12% до цільової ціни Corp.Kimberly-Clark Corp. (КМБ): інвестиції в майбутнє, M&A, + 22% до цільової ціни
Усі сім перелічених вище акцій також мають рейтинги покупки у Goldman. Зауважте, що серед 27 акцій повного списку є кілька аномалій: лише 12 мають рейтинги покупки; шість акцій з найбільшою очікуваною віддачею до цільових цін (19% або більше) включають дві з нейтральними рейтингами; одна акція оцінюється як покупка, але її цільова ціна представляє збитки; а одинокий запас, який відповідає трьом темам, оцінюється нейтральним і, як очікується, буде рівним у 2018 році. Нещодавно Investopedia запропонував більше деталей щодо світських темпів зростання Goldman. (Докладніше див. Також: 4 причини майбутнього фондового ринку світлі: Goldman .)
