ВИЗНАЧЕННЯ Kappa
Kappa повідомляє інвесторам, наскільки зміниться ціна опціону за певну зміну мається на увазі мінливості, навіть якщо фактична ціна базової залишається однаковою. Один із варіантів каппи "греки" - це відношення зміни ціни долара до опціону до 1% зміни очікуваної волатильності цін (також називається мається на увазі мінливість) базового активу. Kappa вище, чим далі наближається термін придатності опціону і падає в міру наближення дати закінчення терміну дії. Це пояснюється тим, що ціна опціону стає більш чутливою до фактичної та мається на увазі мінливістю базового активу в міру наближення терміну його дії. Так само, як окремі варіанти мають каппу, портфель опцій має чисту каппу, яка визначається додаванням капп кожної окремої позиції.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ Каппа
Позитивна каппа пов'язана з довгим варіантом і означає, що варіант стає більш цінним у міру збільшення мінливості, а негативна каппа пов'язана з коротким варіантом і означає, що варіант стає більш цінним у міру зменшення волатильності. Каппа, яку ще називають Вега, - один з найважливіших варіантів греків. Оскільки «Вега» насправді не є грецькою буквою («v» у Везі означає «мінливість» так само, як «t» у «theta» означає «час»), її іноді називають kappa. Інші важливі варіанти греків включають дельту, який вимірює вплив зміни ціни базового активу; гамма, яка вимірює швидкість зміни дельти; та тета, яка вимірює вплив зміни часу, що залишився до закінчення терміну дії.
