Світовий цикл послаблення грошових коштів, як видається, відбувається на тлі уповільнення світової економіки та торговельних ризиків США та Китаю. Цього року центральні банки у всьому світі колективно знизили процентні ставки в 32 рази, що призвело до кумулятивного зменшення на 13, 85%, вважає Банк міжнародних розрахунків (BIS). BIS відстежує 38 різних центральних банків, згідно з детальною історією в Bloomberg, як зазначено нижче.
Але не сподівайтеся, що зниження ставок закінчиться незабаром. Торговельна напруженість залишається серйозною загрозою для зростання, навіть коли США та Китай тільки оприлюднили зусилля для відновлення переговорів цієї осені. Ринки своп-процентних ставок оцінювали в очікуванні ще 58 скорочень протягом наступних 12 місяців. Це означатиме додаткове кумулятивне зниження ставки на 16% за Bloomberg.
Мета банків проста: залити ліквідні ринки, щоб утримати глобальну економіку на плаву. Разом, загальна кількість 90 зниження ставок - як виконаних, так і планових - також означатиме масштабні зусилля центральних банків з метою запобігання рецесії та усунення кризи, що загрожувала світовій економіці у 2008 році.
Ключові вивезення
- Цього року центральні банки знизили ставки в 32 рази, кумулятивне зменшення на 13, 85%. Ринки своп-процентних ставок очікували ще 58 зниження ставок протягом наступних 12 місяців. Ринки ставлять на 90% ймовірність зниження ставок ФРС на 0, 25% у вересні. Торгівля напруженість у війні наростала, а глобальне зростання продовжує слабшати.
Що це означає для інвесторів
Федеральний резерв США, що випускає світову резервну валюту, не є винятком, хоча його кроки були вимірені. Ринки очікують, що ФРС знизить ставки на 25 базових пунктів на своїй майбутній політичній нараді 17-18 вересня. CME Group вказує, що інвестори ставлять на 90% ймовірність того, що ФРС скоротить на 0, 25% і 10% ймовірність на 0, 50% скорочення, повідомляє Wall Street Journal.
Незважаючи на очікування ринку, деякі посадові особи ФРС далеко не такі прихильні. Вони кажуть, що десятиліття розширення економіки США може продовжуватися незначними темпами, і інфляція врешті-решт підніметься до мети на 2%. Деякі навіть висловлюють незгоду з рішенням голови ФРС Джеромом Пауеллом знизити ставки ще в липні. За даними журналу, цей крок, на який Пауел підкреслив, був лише короткостроковою корекцією, а не обов'язково початком циклу послаблення.
Рішення ставки в липні на Пауелла мотивувалося ознаками послаблення світового зростання, продовженням невизначеності торгівлі та приглушеною інфляцією. Торговельна напруженість та ознаки глобальної економічної слабкості лише відтоді посилилися. Тарифи зросли, і глобальне виробництво продовжує сповільнюватися, навіть у деяких економіках скорочується.
Попереду
Безумовно, фактичне початок торгових переговорів між США та Китаєм - а також можлива нова торгова угода після цього - може зміцнити ринки та сповільнити сповільнення світової економіки. Але американські та китайські переговорники вже не один раз переривали переговори. Якщо це станеться, тривала торгова війна може підштовхнути економіку США та глобальну економіку до межі спаду. І це може змусити центральні банки продовжувати знижувати ставки, що може бути занадто мало, занадто пізно.
