Що таке запаси великої вартості?
Акція великої вартості - це акції великої компанії, де власне значення акцій компанії більше, ніж ринкова вартість акцій. Акціями з великим капіталом зазвичай вважаються акції компанії з ринковою капіталізацією понад 10 мільярдів доларів. Акція вартості контрастує із запасом зростання, оскільки запас вартості іноді занижений і виплачує дивіденд, тоді як компанія, що зростає, інвестує свій прибуток назад у зростання корпорації замість виплати дивідендів.
Розуміння запасів великої вартості
Філософія, яка лежить в основі стратегії пошуку та інвестування у цінні акції, ціни яких занижені, - це віра, що ринок "помилився", а ціна акцій згодом відновиться, що призведе до значних вигод для інвестора. Причини неправильного приведення ціни на ринок цінних паперів включають зміни в управлінні або корпоративні стратегії повороту, які досі не продавались на ринку. Також можуть виникати тимчасові порушення ринкової частки компанії або штучно пригнічений прибуток. По суті, аналітик, що розробляє акції, бачить у майбутньому компанії щось таке, що ринок ще не визнав, що, вважає аналітик, призведе до підвищення цін, оскільки ця майбутня позитивна подія принесе свої плоди. Власне значення акцій можна визначити, використовуючи модель оцінки, таку як дисконтований грошовий потік і кратні.
Підводні камені великих інвестицій в акції
Однією з найбільших підводних каменів інвестування в акції з великою вартістю є те, що називається пасткою вартості. Пастка вартості випливає з класичної ідеї інвестування, що ринки є ефективними і якщо ціна акцій знижена, то для цього є законна причина. На горизонті не існує якогось рятівника цін на акції, а одного конкретного аналітика вартості не вдається бачити. Ринкова вартість акцій може знизитися нижче її внутрішньої цінності з кількох причин.
Наприклад, якщо компанія домагається захисту глави 11 банкрутства, багато акціонерів можуть занепокоєтись тим, що компанія збанкрутує, і тому продаватимуть свої акції. Якщо у компанії достатньо активів, щоб сплатити всі свої зобов'язання, то в запасі компанії залишиться невід'ємна цінність. Ця вартість може бути більшою, ніж ринкова вартість акцій, що призводить до можливості інвестування великої вартості акцій.
