Що таке проблема лимонів?
Проблема з лимонами стосується питань, які виникають щодо вартості інвестицій чи товару через асиметричну інформацію, якою володіють покупець та продавець.
Пояснена проблема лимонів
Проблема з лимонами була висунута в дослідницькому документі "Ринок" лимонів ": невизначеність якості та механізм ринку", написаному наприкінці 1960-х Джорджем А. Акерлофом, економістом і професором Каліфорнійського університету в Берклі. Тегова фраза, що визначає проблему, походить від прикладу вживаних автомобілів Akerlof, що використовується для ілюстрації концепції асиметричної інформації, оскільки несправні вживані машини зазвичай називають лимонами.
Проблема з лимонами існує як на ринку споживчих, так і ділових продуктів, а також на арені інвестування, пов'язаній з невідповідністю сприйнятої вартості інвестицій між покупцями та продавцями. Проблема лимонів є також поширеною у сферах фінансового сектору, включаючи ринки страхування та кредитування. Наприклад, у сфері корпоративних фінансів позикодавець має асиметричну та менш ідеальну інформацію щодо фактичної кредитоспроможності позичальника.
Причини та наслідки лимонової проблеми
Проблема асиметричної інформації виникає через те, що покупці та продавці не мають однакової кількості інформації, необхідної для прийняття обгрунтованого рішення щодо транзакції. Продавець або власник товару чи послуги зазвичай знає його справжню цінність або, принаймні, знає, чи є вона вище або нижче середньої якості. Однак потенційні покупці зазвичай не володіють цими знаннями, оскільки вони не є прихильними до всієї інформації, яку має продавець.
Оригінальний приклад придбання вживаного автомобіля Akerlof зазначав, що потенційний покупець вживаного автомобіля не може легко встановити справжню вартість транспортного засобу. Тому вони можуть бути готові платити не більше середньої ціни, яку вони сприймають як десь між вигідною ціною та ціною преміум-класу. Прийняття такої позиції може спочатку здатися, що вона пропонує покупцю певний ступінь фінансового захисту від ризику придбання лимона. Однак Акерлоф зазначив, що ця позиція насправді віддає перевагу продавцю, оскільки отримати середню ціну за лимон все одно буде більше, ніж продавець міг би отримати, якби покупець знав, що машина - лимон. За іронією долі, проблема з лимонами створює негативний вплив для продавця автомобіля преміум-класу, оскільки асиметрична інформація потенційного покупця, а також виникаючий страх застрягти з лимоном, означають, що вони не бажають пропонувати преміальну ціну за автомобіль вищого рівня значення.
Гарантії та інформація
Akerlof запропонував сильні гарантії як один із засобів подолання проблеми з лимонами, оскільки вони можуть захистити покупця від будь-яких негативних наслідків придбання лимона. Вибух легкодоступної, широко розповсюдженої інформації, що поширюється через Інтернет, також допоміг зменшити проблему. Інформаційні послуги, такі як Carfax та Список Енджі, допомагають покупцям відчувати себе більш впевнено в здійсненні покупки, і вони також виграють продавцям, оскільки вони дозволяють командувати преміум-ціни за справді преміум-продукти.
