Управління ліквідністю приймає одну з двох форм, засновану на визначенні ліквідності. Один тип ліквідності стосується здатності торгувати таким активом, як акція або облігація, за його поточною ціною. Інше визначення ліквідності стосується великих організацій, таких як фінансові установи. Банки часто оцінюються за їх ліквідністю або здатністю виконувати грошові та заставні зобов'язання, не несучи істотних збитків. В будь-якому випадку управління ліквідністю описує зусилля інвесторів чи менеджерів щодо зменшення ризику ліквідності.
Управління ліквідністю в бізнесі
Інвестори, кредитори та менеджери всі звертаються до фінансової звітності компанії, використовуючи коефіцієнти вимірювання ліквідності для оцінки ризику ліквідності. Зазвичай це робиться шляхом порівняння ліквідних активів та короткострокових зобов’язань, визначення того, чи може компанія робити надмірні інвестиції, виплачувати бонуси чи виконувати свої боргові зобов’язання. Компанії з надмірним залученням повинні вжити заходів для зменшення розриву між своїми готівковими коштами та борговими зобов'язаннями. Коли компанії мають надмірний вал, ризик їх ліквідності значно вищий, оскільки у них менше активів для переміщення.
Усі компанії та уряди, які мають боргові зобов'язання, стикаються з ризиком ліквідності, але особливо ліквідовано ліквідність великих банків. Ці організації піддаються жорсткому регулюванню та стрес-тестам для оцінки управління ними ліквідністю, оскільки вони вважаються економічно життєво важливими установами. Тут управління ризиком ліквідності використовує методи обліку для оцінки потреби в грошових коштах або заставі для виконання фінансових зобов'язань. Закон про реформу та захист прав споживачів Додд-Френка, прийнятий у 2010 році, підвищив ці вимоги набагато вище, ніж вони були до фінансової кризи 2008 року. Зараз від банків вимагається значно більша кількість ліквідності, що в свою чергу знижує їх ризик ліквідності.
Управління ліквідністю в інвестуванні
Інвестори досі використовують коефіцієнти ліквідності для оцінки вартості акцій або облігацій компанії, але вони також дбають про інший вид управління ліквідністю. Ті, хто торгує активами на фондовому ринку, не можуть просто придбати чи продати будь-який актив у будь-який час; покупцям потрібен продавець, а продавцям потрібний покупець.
Якщо покупець не може знайти продавця за поточною ціною, він зазвичай повинен підняти свою пропозицію, щоб спокусити когось розлучитися з активом. Протилежне стосується продавців, які повинні знизити ціни на запит, щоб привабити покупців. Активи, які неможливо обміняти за поточною ціною, вважаються неліквідними. Маючи силу великої фірми, яка торгує великими обсягами акцій, збільшує ризик ліквідності, оскільки вивантажити (продати) 15 акцій набагато простіше, ніж вивантажити 150 000 акцій. Інституційні інвестори, як правило, роблять ставки на компанії, які завжди матимуть покупців у випадку, якщо вони захочуть продати, таким чином керуючи своїми проблемами з ліквідністю.
Інвестори та торговці управляють ризиком ліквідності, не залишаючи занадто багато свого портфеля на неліквідних ринках. Взагалі, торговці з великим обсягом, зокрема, хочуть високоліквідних ринків, таких як ринок валютних валют на форекс або товарних ринках з великими обсягами торгівлі, як сира нафта та золото. Більш дрібні компанії та новітні технології не матимуть типових торговців, які потребують комфортного виконання замовлення на купівлю.
