Ліквідність та ліквідні активи: огляд
Ліквідність означає, що людина або компанія має достатньо ліквідних активів, щоб вчасно сплатити рахунки. Ліквідні активи можуть бути готівкою або майном, які можна швидко перетворити на готівку, не втративши значної суми їх вартості.
Наприклад, якщо людина за місяць отримує достатній дохід, щоб сплатити всі належні рахунки, не приносячи шкоди будь-якій іншій негайній необхідності, ця особа досягла ліквідності. Ліквідні активи доступні, ймовірно, у вигляді готівки на чековому рахунку.
Для споживача нестача ліквідності може означати запозичення з високою процентною ставкою, продаж володіння з можливою втратою або несплату рахунків вчасно.
Якщо з’явиться несподівана витрата, залишок на чековому рахунку може бути недостатнім. У цей момент людині, можливо, доведеться зануритися на ощадний рахунок, закласти золотий годинник або готівкою декількома акціями облігацій. Зберігається ліквідність. У людини є достатня кількість ліквідних активів, щоб вчасно оплатити рахунки. Нічого великого шкоди не було, якщо одна і та ж проблема не виникає місяць за місяцем.
Якщо, однак, особа не має інших ліквідних активів для використання, ліквідність не підтримується. Єдині варіанти, що залишилися для задоволення рахунків, - це запозичення під високу процентну ставку, продаж володіння з можливою втратою або несплату рахунків вчасно.
Ліквідність
В ідеалі, фізична особа або бізнес мають достатню ліквідність, щоб покрити всі регулярні витрати плюс трохи перевищити незвичні вимоги.
Наприклад, ліквідність банку визначається його здатністю покривати всі очікувані витрати, такі як фінансування нових позик або здійснення зняття рахунків клієнтів, використовуючи лише ліквідні активи. Передбачувані витрати можуть бути лише оцінкою того, скільки клієнтів можуть зняти заощадження або скільки нових іпотечних кредитів може бути вигідно випущено.
Банкам, особливо, доводиться помилятися на захищеному боці, постійно підтримуючи ліквідність. Чим більше резерв ліквідних активів щодо передбачуваних зобов'язань, тим більша ліквідність банку.
Ліквідні активи
Найпоширенішими видами ліквідних активів для бізнесу, від банків до виробників електроніки, є грошові депозити на чекових і ощадних рахунках та торгові цінні папери.
Дебіторська заборгованість або платежі, що належать компанії, також є частиною ліквідних активів компанії за цей період.
Жодна компанія не хоче зберігати багато грошових коштів на чековому рахунку, тому частина його ліквідних активів може знаходитися в товарних цінних паперах. Наприклад, казначейські векселі або облігації можуть бути повернені в готівку за короткий термін і з невеликими фінансовими втратами або без них.
Як і приватні особи, у підприємств також є неліквідні або "основні" активи. Основні засоби, будівлі, обладнання та товари - основні засоби.
Чи слід вважати запаси ліквідними активами? Не обов'язково. Їх можна придбати і продати миттєво. Але якщо вони купуються за високою ціною і виникає потреба в готівці, коли вони поглинули до низької ціни, запаси були перетворені в готівку лише з високою вартістю для їх власника.
Це не відповідає стандарту ліквідності: активи повинні бути грошовими коштами або майном, яке можна перетворити на готівку без істотної втрати вартості.
Компанія або інвестор, що має дуже диверсифікований інвестиційний портфель, може зараховувати деякі або всі його акції як ліквідні активи. Тобто, всі або частини портфеля можуть бути продані в будь-який час без суттєвої загальної втрати вартості. Людина зі скромною кількістю акцій мудріше триматися за них, поки не настане правильний час продати.
Ключові вивезення
- Ліквідність є достатньою грошовою готівкою для виконання фінансових обов'язків. Ліквідні активи можуть бути грошовими коштами або майном, яке можна легко перетворити на готівку без істотних втрат у вартості. Підтримувати ліквідність вище чистого мінімуму вважається розумним захистити від несподіваних витрат. Неліквідні або основні засоби - цінні цінності, які зберігаються довгостроково, такі як будинок, земля чи обладнання.
Спеціальні міркування
Для фізичних осіб або компаній ліквідність приносить певну стабільність. Використання неліквідних активів для виконання звичайних фінансових зобов'язань є проблематичним.
Наприклад, компанія, яка продає нерухомість для виконання фінансового зобов'язання, може опинитися у біді. Якщо гроші потрібні поспіхом, компанії, можливо, доведеться навіть продати майно зі знижкою. У будь-якому випадку компанія назавжди втратила цінний актив.
Ліквідація основних фондів для виплати боргів може згубно вплинути на здатність вигідно функціонувати вниз. У виробника одягу, який повинен продати частину свого обладнання для погашення позик, буде складно підтримувати стабільний рівень виробництва.
Ліквідація основних фондів, як правило, є кращим рішенням короткострокової проблеми.
Рідкість Плюс
Добре керовані компанії тримають трохи більше ліквідних активів, ніж мінімальний мінімум, необхідний для підтримки ліквідності.
100%
Відсоток загальних очікуваних витрат за 30-денний період, який банки США повинні підтримувати як ліквідні активи.
Особливо це стосується банківської галузі. Під час фінансової кризи 2008 року стало зрозуміло, що американські банки не підтримують ліквідні активи, необхідні для виконання своїх зобов'язань у всіх випадках.
Багато банків зазнали раптового та несподіваного виведення коштів вкладників або залишилися утримувати мільярди доларів за невиплаченими позиками через кризу з найвищою іпотекою. Без достатнього зменшення ліквідних активів, щоб перенести їх через неспокійні часи, багато банків швидко стали неплатоспроможними. Зрештою, уряду США довелося вступити, щоб запобігти тотальному економічному краху.
В результаті було розроблено правило коефіцієнта покриття ліквідності, щоб гарантувати, що банки зберігають достатню кількість грошових коштів на руках, щоб уникнути повторного виконання 2008 року. Відповідно до цього правила, всі банки повинні підтримувати запаси ліквідних активів, що дорівнюють або перевищують 100% від загальних очікуваних витрат. на 30-денний період. Тобто, у разі раптового зниження доходу або несподіваного зобов’язання, банк може виконати всі свої фінансові зобов’язання без необхідності брати на себе нові борги чи ліквідувати основні засоби. Це покликане дати їм час на вирішення проблеми до того, як воно перетвориться на чергову фінансову катастрофу.
