Що таке навантажувальний фонд?
Фонд завантаження - це взаємний фонд, який постачається з плати за продаж або комісію. Інвестор фонду сплачує навантаження, яка спрямована на компенсацію посередника з продажу, такого як брокер, фінансовий планувальник або інвестиційний радник, за його час та досвід у виборі відповідного фонду для інвестора. Навантаження або виплачується на передній план під час придбання (фронтальне навантаження), коли продаються акції (бек-енд-вантаж), або доти, доки фонд утримується інвестором (рівень-навантаження).
Навантажені кошти можуть контрастувати з не завантаженими коштами, які не несуть плати за продаж.
Ключові вивезення
- Фонд завантаження тягне за собою акції взаємного фонду, які несуть комісію з продажу, сплачену покупцем фонду. Покупки можуть виплачуватися під час покупки (передня завантаження) або під час продажу (зворотне завантаження) і часто виплачуються брокеру або агент, який продав фонд. Спосіб виплати навантаження буде різним залежно від класу пайових паїв взаємного участі.
Основи завантаження фондів
Якщо фонд обмежує навантаження на рівень не більше ніж 0, 25% (максимум - 1%), він може назвати себе фондом "без навантаження" у своїй маркетинговій літературі. Фронтальні та зворотні навантаження не є частиною операційних витрат пайового фонду та зазвичай виплачуються брокеру-продавцю та брокеру-дилеру як комісійні. Однак рівні навантаження, які називаються платами 12b-1, включаються як операційні витрати.
Кошти, які не стягують навантаження, називаються фондами без навантаження, які зазвичай продаються безпосередньо компанією взаємного фонду або через їхніх партнерів.
Порівняння навантажень різних класів акцій фонду
У 1970-х компаніях, що надають пайові інвестиційні фонди, піддаються критики за високі навантаження на продаж, які вони стягували разом із надмірними платежами та іншими прихованими платами. Як результат, вони запровадили кілька класів акцій, що дає інвесторам кілька варіантів сплати витрат на продаж.
Акції класу A: Акції класу A - це традиційні фондові навантажувальні фонди, які стягують авансову плату за продаж на вкладену суму. Більшість фондів класу А пропонують знижки на точки проміжку, що знижують плату за покупки за покупки з більш високою межею. Для інвесторів, які мають більший обсяг грошей, щоб інвестувати протягом тривалого періоду, акції класу А можуть бути найнижчою вартістю через знижки на точки пробою.
Акції класу B: Акції класу B включають зворотне навантаження або відстрочену плату за продаж (CDSC), яка вираховується при продажу акцій. Акціонерні фонди класу B не пропонують знижки на точки проміжку, хоча CDSC зменшується протягом п'яти-восьмирічних строків. У цей момент акції перетворюються на акції класу А без зворотного навантаження. Деякі пайові фонди класу B також стягують щорічні збори в розмірі 12b-1, що може з часом збільшити інвестиційні витрати. Коли акції класу B конвертуються в акції класу А, комісія 12b-1 відпадає. Акції класу B з низьким коефіцієнтом витрат можуть бути кращим варіантом, коли менші інвестиції здійснюються з тривалим періодом зберігання.
Акції класу C: Акціонерні фонди класу C також стягують CDSC, але він, як правило, нижче, ніж акції класу B. Акції класу С значно більше покладаються на збори 12b-1, які, як правило, вище, ніж акції класу B, і вони можуть тривати нескінченно. Акціонерні фонди класу C не пропонують жодних знижок. Через більш високу плату за 12b-1 акції класу C можуть бути найдорожчим варіантом у довгостроковій перспективі.
Переваги навантажувальних фондів
Інвестори можуть автоматично припускати, що кошти для завантаження є кращим вибором щодо фондів без навантаження, але це може бути не так. Плата за завантаження коштів йде на сплату інвестору чи менеджеру фонду, який проводить дослідження та приймає інвестиційні рішення від імені клієнта. Ці експерти можуть сортувати за допомогою взаємних фондів та допомагати інвесторам приймати розумні інвестиційні рішення, які вони можуть не мати навичок чи знань самостійно приймати. Виплата авансових платежів може також усунути необхідність одержувати інвестиційні прибутки, сплачуючи постійні витрати на витрати на прибутки, які досягає фонд.
Основним недоліком, звичайно, є саме навантаження. Взаємні фонди без навантаження зараз існують як опції, які не несуть плати за продаж.
