Що таке трансфертний портфель збитків (LPT)?
Передача портфеля збитків (LPT) - це договір про перестрахування або договір, в якому страховик передає перестраховику поліси, часто ті, які вже понесли збитки. При передачі портфеля збитків перестраховик бере на себе та приймає існуючі відкриті та майбутні зобов’язання страховика за рахунок передачі резервів збитків страховика. Це вид альтернативного фінансування ризику.
ключові витяги
- Передача портфеля збитків (LPT) - це договір перестрахування, в якому страховик передає поліси та резерви збитків, щоб виплатити їх перестрахувальнику. шанс отримати інвестиційний дохід з перерахованих резервів, часто при значному прибутку.
Розуміння трансферу портфеля втрат (LPT)
Страховики використовують трансферти портфеля збитків для вилучення зобов’язань зі своїх балансів, найчастішими причинами є перенесення ризику від материнського підприємства до неволі або виходу з бізнесу. Зобов'язання вже можуть існувати (наприклад, вимоги, які були оброблені, але ще не виплачені) або незабаром можуть з’явитися (наприклад, понесені, але не повідомлені (IBNR) вимоги).
Страховик, який також відомий як цедент, ефективно продає поліси перестраховику. При визначенні суми, виплаченої перестраховиком, враховується часова вартість грошей, і тому страховик отримує менше суми в доларі, ніж резерви - і загальну кінцеву суму, яку можна було б виплатити.
Однак, коли страховик використовує переказ портфеля збитків, він також передає ризик терміну та інвестиційний ризик. Останнє передбачає ризик того, що перестраховик буде отримувати менший інвестиційний дохід, коли збитки від вимог виплачуються швидше, ніж очікувалося. Якщо перестраховик стає неплатоспроможним або не в змозі виконати свої зобов'язання, страховик все одно несе відповідальність за виплати, здійснені його страхувальникам.
Перестраховики LPT часто беруть під контроль контроль над поданням претензій, оскільки прибуток, який вони можуть отримати, значною мірою буде продиктовано їх здатністю скидати вимоги за меншою за балансову вартість. Якщо перестраховик LPT готовий взяти на себе резерви збитків за меншою за балансову вартість, це дає змогу суб'єкту господарювання, що передає цінність, реалізувати негайний прибуток на момент початку покриття. Це означає, що, вступивши в LPT, компанія, що передає цемент, має певну можливість збільшити свої капіталові ресурси, а також зменшити вимогу регулятивного капіталу.
Передані зобов'язання в LPT можуть належати до одного класу бізнесу, території, страхувальника або року нещасного випадку.
Приклад передачі портфеля втрат (LPT)
Наприклад, скажіть, що страхова компанія виділила резерви для покриття зобов’язань із полісів компенсації працівників, які вона підписала. Нинішня вартість цих резервів становить 5 мільйонів доларів. В даний час, 5 мільйонів доларів, ймовірно, покриє всі збитки, які він може зазнати, але страховик може врешті-решт мати вимоги, що перевищують резерви. Таким чином, він здійснює передачу портфеля збитків із перестраховиком, який бере на себе резерви. Тепер перестраховик несе відповідальність за виплату претензій. Але він може використовувати резерви, щоб отримати прибуток, більший, ніж вимоги, які він може платити.
Чому страховики використовують трансфери портфеля втрат (LPT)
Страховики використовують трансфери портфеля збитків, щоб негайно монетизувати будь-які резерви, виділені ними для виплати вимог. Це може бути значним притягненням, якщо страховик має надмірну резервацію, що може статися, якщо його актуарні моделі призведуть до встановлення премій та резервів для майбутніх збитків, які закінчуються більшими, ніж його збитки.
Перестраховики люблять брати на себе портфель збитків, оскільки вони не беруть на себе ризик андеррайтингу, і можуть використовувати резерви для отримання інвестиційного доходу, більшого, ніж збитки, які зобов'язані сплачувати.
