Що таке психологія втрат?
Психологія втрат відноситься до емоційної сторони інвестування, а саме до негативних настроїв, пов'язаних із визнанням втрати та її психологічними наслідками. Психологічні наслідки переживання чи навіть перед можливістю втрати можуть навіть викликати поведінку, яка може зробити втрати більш імовірними або більш серйозними. Сігналы абмеркавання
Ключові вивезення
- Психологія втрат відноситься до емоційної сторони інвестування, а саме до негативних настроїв, пов’язаних із визнанням втрати та її психологічними наслідками. Цей непосильний страх може змусити інвесторів поводитися нераціонально та приймати погані рішення, такі як тримання на акціях занадто довго або занадто мало час.Інвестори можуть уникнути психологічних пасток, прийнявши стратегічну стратегію розподілу активів, раціонально розмірковуючи і не дозволяючи емоціям краще їх покращити.
Розуміння психології втрат
Ніхто не любить втрачати, особливо коли це може призвести до втрати грошей. Страх усвідомити збиток може калічити інвестора, спонукаючи його або її влаштуватись на програшну інвестицію задовго після того, як вона мала бути продана, або занадто рано вивантажувати виграшні акції - упередженість, відома як ефект диспозиції. Новачки часто роблять помилку, сподіваючись, що запас відскочить назад, проти всіх доказів протилежного, тому що втрати призводять до більш екстремальних емоційних реакцій, ніж виграшів.
Економісти поведінки стверджують, що люди проводяться до відрази від втрат, однієї з багатьох когнітивних ухилів, визначених. Деякі психологічні дослідження припускають, що біль від втрати психологічно приблизно вдвічі сильніший, ніж радість, яку ми відчуваємо при перемозі. Однак кілька досліджень також ставлять під сумнів практичний ефект або навіть наявність відрази до втрат. Тим не менш, можливо, що переважаючий страх може змусити інвесторів поводитися нераціонально та приймати погані інвестиційні рішення.
Психологія втрат навіть може бути причиною явища асиметричної волатильності, що виявляється на фондових ринках, де мінливість ринку акцій є більшою на спадних ринках, ніж на зростаючих. Згідно з теорією перспектив, люди сильніше вважають за краще уникати втрат, ніж отримувати прибутки.
Ця відраза до втрат настільки сильна, що може призвести до упередженості негативу. У таких випадках інвестори ставлять більше ваги на погані новини, ніж на хороші новини, змушуючи їх пропускати ринки биків - боячись, що вони перевернуть курс, - і панікують, коли ринки розпродаються.
Методи психології втрат
Одним із способів уникнути психологічних пасток є дотримання стратегічної стратегії розподілу активів. Замість того, щоб намагатися домогтися часу на ринкових настроях та дотримуватися старої приказки про те, щоб переможці дозволяли працювати, інвесторам рекомендується періодично перебалансовувати портфелі відповідно до методології, заснованої на правилах.
Формулювання інвестицій - ще одна форма стратегічних інвестицій. Наприклад, плани постійного співвідношення підтримують агресивні та консервативні частини портфеля, встановлені у фіксованому співвідношенні. Для підтримки цільової ваги - як правило, акцій та облігацій - портфель періодично врівноважується, продаючи активи, що перевищують результати, та купуючи ті, що не відповідають результатам. Це суперечить імпульсу інвестування, що є проциклічним.
Існує безліч перевірених принципів розподілу активів та управління фондами, наприклад, навчитись створювати різноманітні портфелі та використовувати стратегії купівлі та утримання. Ще одним систематичним способом інвестування є використання розумних бета-стратегій, таких як портфелі з рівною вагою, щоб уникнути ринкової неефективності, яка впадає в індексне інвестування через залежність від ринкової капіталізації. Факторні інвестиції також можуть бути використані для пом’якшення таких факторів ринкового ризику.
Переваги психології втрат
Поведінкове фінансування дає наукову інформацію про наші когнітивні міркування та інвестиційні рішення; на колективному рівні це допомагає нам зрозуміти, чому можуть виникнути бульбашки та ринки паніки. Інвестори повинні розуміти поведінкове фінансування не тільки для того, щоб мати змогу скористатися коливаннями акцій та облігацій на ринку, але й бути більш обізнаними про власний процес прийняття рішень.
Втрати можуть мати цінність, якщо ви навчитеся на них і дивитесь на речі безстрашно та стратегічно. Втрати неминучі, тому успішні інвестори включають "психологію збитків" у свої інвестиційні стратегії та використовують стратегії подолання.
Щоб звільнитися від страху перед фінансовими втратами та подолати когнітивні упередження, вони вчаться поводитися з негативним досвідом та уникати прийняття емоційно обґрунтованих рішень, спричинених панікою. Розумні інвестори зосереджуються на раціональних та розсудливих торгових стратегіях, не даючи їм потрапляти у загальні пастки, які виникають, коли психологія та емоції впливають на судження.
