Що таке маргіруваність?
Цінні папери відносяться до акцій, облігацій, ф'ючерсних або інших цінних паперів, якими можна торгувати на маржі. Цінні папери, що торгуються на маржі, сплачуються за допомогою позики, сприяють через посередництво або іншу фінансову установу, яка позичає гроші на ці торги.
Цінні папери з високою ліквідністю швидше підлягають маргуванню. Інші цінні папери, такі як деякі акції за ціною нижче 5 доларів за акцію або акції для первинних публічних пропозицій (IPO), як правило, не піддаються маргаризації через більш високі ризики, пов'язані з ними. Більшість брокерів публікують повний список цінних цінних паперів, які вони пропонують на своєму веб-сайті.
Ключові вивезення
- Купівля цінних паперів на маржі включає в себе отримання позики у брокера. Щоб обмежити ризик втрати грошей, брокери пропонують лише певні цінні папери, які є доступними для купівлі на маржі. ФРС визначає, які цінні папери підлягають маргуванню, а брокери публікують список, які цінні папери це визначення можна порівняти зі своїми клієнтами.
Розуміння цінних паперів
Правила, які регулюють, які цінні папери підлягають маргуванню, а які - не, викладені в Положенні T та Положенні U Федеральної резервної системи. Організації саморегулювання, такі як NYSE та FINRA, також беруть участь у регуляторному процесі. Хоча окремі брокери можуть приймати власні вимоги, вони повинні бути принаймні такими ж суворими, як і передбачені законодавством.
Різниця між цінними цінними паперами, що не підлягають торгівлі, існує з двох основних причин. По-перше, він захищає інвесторів, зменшуючи ризики, пов'язані з використанням важелів. По-друге, він захищає брокерів та інших фінансових установ, забезпечуючи, щоб застава, яку вони отримують від інвесторів, відповідала мінімальним стандартам якості.
Придбання цінних паперів
Інвестори повинні купувати цінні папери через маржинальний рахунок. На ці рахунки потрібні мінімальні інвестиції в розмірі 2000 доларів; однак, деякі брокери вимагають більше. Потім інвестори можуть позичити до 50% від суми придбання цінного цінного паперу. Наприклад, якщо інвестор відкриє маржинальний рахунок у розмірі 50 000 доларів, він може придбати до 100 000 доларів розміру цінного паперу. Інвестори можуть позичити менше 50% від ціни придбання цінного папера, якщо вони захочуть. Наприклад, інвестор може захотіти позичити лише до 25% від ціни покупки.
Маржинальні рахунки також вимагають кількість наявних грошових коштів або їх еквівалентну вартість, відому як маржу обслуговування. Це мінімальний баланс, який необхідно підтримувати для контролю цінних паперів, що знаходяться на рахунку. Маржа технічного обслуговування змінюється щодня, оскільки вартість цінних паперів на рахунку збільшується і зменшується. Наприклад, якщо запаси на маржинальному рахунку падають, маржа технічного обслуговування збільшується. Якщо маржинальний рахунок опускається нижче норми обслуговування, клієнт отримує дзвінок на маржу - запит брокера на додаткові кошти або цінні папери, щоб повернути рахунок до мінімальної суми обслуговування.
Купівля цінних цінних паперів більше підходить для короткострокових термінів утримування, оскільки відсотки інвесторам доводиться платити за маржинальний кредит. По мірі того, як відсотки накопичуються з часом, тим більше цінні папери повинні повернутися, щоб вирівнятися.
