Позначити на ринку (мтм)

Що таке марка на ринку (MTM)?

Марк на ринку (MTM) - це показник справедливої ​​вартості рахунків, який може змінюватися з часом, наприклад, активи та зобов'язання. Марк на ринку має на меті забезпечити реалістичну оцінку поточної фінансової ситуації установи чи компанії.

Торгуючи та інвестуючи, деякі цінні папери, такі як ф'ючерсні та пайові фонди, також позначаються на ринку для відображення поточної ринкової вартості цих інвестицій.

Бухгалтерський облік

Розуміння Марк до ринку (MTM) та Марк до ринку в бухгалтерському обліку

Марк на ринку - це бухгалтерська практика, яка передбачає запис вартості активу для відображення його поточного рівня на ринку. Наприкінці фінансового року річна фінансова звітність компанії повинна відображати поточну ринкову вартість її рахунків. Наприклад, компаніям у галузі фінансових послуг, можливо, доведеться вносити корективи в рахунок активів у випадку, якщо деякі позичальники заборгованості отримали свої позики протягом року. Коли ці позики були позначені як погана заборгованість, компаніям потрібно віднести свої активи до справедливої ​​вартості. Також компанія, яка пропонує знижки своїм клієнтам для швидкого стягнення дебіторської заборгованості за своїми рахунками, повинна буде відмітити свій рахунок поточних активів до меншої вартості. Ще один хороший приклад маркування на ринку можна побачити, коли компанія випускає облігації кредиторам та інвесторам. Коли процентні ставки зростають, облігації повинні бути відмічені, оскільки нижчі купонні ставки перетворюються на зниження цін на облігації.

Проблеми можуть виникнути, коли вимірювання на основі ринку не точно відображає справжню вартість базового активу. Це може статися, коли підприємство змушене обчислювати ціну продажу своїх активів чи зобов’язань у несприятливі або мінливі часи, як під час фінансової кризи. Наприклад, якщо ліквідність низька або інвестори бояться, поточна ціна продажу активів банку може бути значно нижчою від фактичної. Результатом було б зниження власного капіталу.

Ця емісія спостерігалась під час фінансової кризи 2008/09 рр., Коли цінні папери, що захищаються іпотекою (MBS), що зберігаються як активи на балансах банків, не можуть бути оцінені ефективно, оскільки ринки цих цінних паперів зникли. Однак у квітні 2009 року Рада стандартів фінансового обліку (ФАСБ) проголосувала та затвердила нові керівні принципи, які дозволять базувати оцінку на основі ціни, отриманої на впорядкованому ринку, а не примусовій ліквідації, починаючи з перший квартал 2009 року.

Позначити на ринку інвестицій

При торгівлі цінними паперами марка на ринок передбачає запис ціни або вартості цінного папера, портфеля чи рахунку для відображення поточної ринкової вартості, а не балансової вартості. Найчастіше це робиться на ф'ючерсних рахунках, щоб забезпечити виконання вимог до маржі. Якщо поточна ринкова вартість змушує маржинальний рахунок впасти нижче необхідного рівня, трейдер зіткнеться з маржинальним викликом.

Біржа щодня враховує рахунки торговців за їх ринковими цінностями шляхом виплати прибутку та збитків, що виникають внаслідок зміни вартості цінного папера. З обох боків ф'ючерсного контракту є два контрагенти - довгий трейдер і короткий трейдер. Трейдер, який займає довгу позицію у ф'ючерсному контракті, як правило, є бичачим, тоді як трейдер, який скорочує контракт, вважається бичачим. Якщо наприкінці дня укладений ф'ючерсний контракт знизиться у вартості, довгий рахунок буде списаний, а короткий рахунок зарахований як відображення зміни вартості деривативу. І навпаки, збільшення вартості призводить до кредитування рахунку, що тримає довгу позицію, і дебету на короткий ф'ючерсний рахунок.

Наприклад, щоб захиститись від падіння цін на сировину, фермер пшениці займає коротку позицію в 10 ф'ючерсних контрактах на пшеницю 21 листопада 2017 року. Оскільки кожен контракт представляє 5000 бушелів, фермер хеджує проти зниження цін на 50 000 кущів пшениці. Якщо ціна одного контракту 21 листопада 2017 року становить 4, 50 долара, на рахунок фермера пшениці буде зараховано 4, 50 долара x 50 000 кущів = 225 000 доларів.

День	Ф'ючерсна ціна	Зміна вартості	Виграш / втрата	Сукупний прибуток / втрата	Баланс
1	4, 50 дол				225 000
2	4, 55 дол	+0, 05	-2 500	-2 500	222 500
3	4, 53 дол	-0.02	+1 000	-1 500	223 500
4	$ 4, 56	-0, 07	+3 500	+2000	227 000
5	4, 39 дол	-0, 07	+3 500	+5 500	230 500