Що таке ринковий індекс?
Індекс ринку - це гіпотетичний портфель інвестиційних холдингів, який представляє собою сегмент фінансового ринку. Розрахунок вартості індексу походить від цін базових акцій. Деякі показники мають значення, засновані на ринковому зважуванні, зважуванні доходів, поплавковому зважуванні та фундаментальному зважуванні. Зважування - це метод коригування індивідуального впливу предметів в індексі.
Інвестори слідують різним індексам ринку, щоб оцінити рух на ринку. Три найпопулярніші фондові індекси для відстеження ефективності ринку США - Dow Jones, S&P 500 та Nasdaq Composite. На ринку облігацій Bloomberg Barclays є провідним постачальником ринкових індексів з американським індексом сукупних облігацій США, який виступає одним з найпопулярніших проксі-сервісів американських облігацій. Інвестори не можуть інвестувати безпосередньо в індекс, тому ці портфелі використовуються широко як орієнтири або для розробки фондів індексів.
Індекс ринку
Розуміння ринкових індексів
Ринкові індекси вимірюють вартість портфеля холдингів із конкретними ринковими характеристиками. Кожен індекс має свою методологію, яка розраховується та підтримується постачальником індексу. Методології індексу зазвичай зважуються або за ціною, або за ринковою межею. Широкий спектр інвесторів використовує ринкові індекси для відстеження фінансових ринків та управління їх інвестиційним портфелем. Індекси глибоко закріплені в бізнесі з управління інвестиціями, використовуючи фонди як орієнтири для порівняння результатів діяльності, а менеджери використовують їх як основу для створення інвестиційних фондів.
Ключові вивезення
- Ринкові індекси дають широкий репрезентативний портфель інвестиційних фондів. Методології побудови індивідуальних індексів різняться, але майже всі розрахунки базуються на середньозваженій математиці. Індекси використовуються як орієнтири для оцінки руху та продуктивності сегментів ринку. Інвестори використовують індекси як основу для портфельне або пасивне інвестування в індекс.
Методології індексу
Кожен окремий індекс має свій метод обчислення значення індексу. Середньозважена математика є головним чином основою для обчислення індексу, оскільки значення виходять із середньозваженого розрахунку вартості загального портфеля. Таким чином, на вагові індекси буде сильніше впливати зміна холдингів із найвищою ціною, на індекси, зважені ринковою кришкою, найбільше впливатимуть зміни найбільших запасів тощо, залежно від вагових характеристик.
Індекси як орієнтири
Як гіпотетичний портфель холдингів, індекси виконують роль порівняльних показників для різних цілей на фінансових ринках. Як уже згадувалося, Dow Jones Industrial Average, S&P 500 та Nasdaq Composite - це три популярні американські індекси. Ці три індекси включають 30 найбільших акцій у США за ринковою обмеженням, 500 найбільших акцій та всі акції на біржі Nasdaq відповідно. Оскільки вони включають деякі найбільш значні акції в США, ці орієнтири можуть бути хорошим представником загального ринку акцій США.
Інші індекси мають більш специфічні характеристики, що створюють більш вузько цільову орієнтацію на ринок. Індекси можуть представляти мікросектори або термін погашення у випадку фіксованого доходу. Індекси також можуть бути створені для відображення географічного сегмента ринку, такого як той, який відстежує ринки, що розвиваються, або акції у Великобританії та Європі, наприклад, FTSE 100.
Інвестори можуть вирішити створити портфель із різноманітною експозицією до кількох індексів або окремих акцій з різних індексів. Вони також можуть використовувати базові значення та ефективність, щоб слідкувати за інвестиціями за сегментами. Деякі інвестори розподілять свої інвестиційні портфелі на основі прибутку або очікуваної віддачі певних сегментів. Крім того, конкретний індекс може виступати орієнтиром для портфеля або взаємного фонду.
Індексні фонди
Менеджери інституційних фондів використовують орієнтири як проксі для індивідуальної діяльності фонду. Кожен фонд має орієнтир, обговорений у своєму проспекті та наданий у своїй звітності про результати діяльності, яка пропонує прозорість для інвесторів. Орієнтовні показники фонду також можуть використовуватися для оцінки компенсації та ефективності діяльності керуючих фондами.
3 липня 1884 року
Дата, коли Чарльз Дау опублікував перший у світі фондовий індекс - Dow Jones Transportation Index. Індекс складався з 11 транспортних запасів, включаючи дев'ять залізничних компаній.
Керівники інституційних фондів також використовують індекси як основу для створення індексних фондів. Індивідуальні інвестори не можуть інвестувати в індекс, не купуючи кожен окремий пакет акцій, що, як правило, занадто дорого з точки зору торгівлі. Тому індексові фонди пропонуються інвесторам як недорогий спосіб інвестувати у комплексний портфель індексів, отримуючи вплив на певний сегмент ринку, який вони обрали. Індексні фонди використовують стратегію реплікації індексу, яка купує та зберігає всі складові в індексі. Деякі витрати на управління та торгівлю все ще включаються до складу витрат фонду, але витрати значно нижчі, ніж комісії за фонд, який активно управляється.
Приклади реального світу
Деякі з провідних показників ринку включають:
- S&P 500Dow Jones Industrial AverageNasdaq CompositeS & P 100Russell 1000S & P 400Russell Mid-CapRussell 2000S & P 600U.S. Ринок сукупних облігаційГлобальний ринок облігацій облігацій
Інвестори часто вибирають використання індексів інвестування над окремими акціями в диверсифікованому портфелі. Інвестування в портфель індексів може стати хорошим способом оптимізації прибутку при балансуванні ризику. Наприклад, інвестор, який прагне створити збалансований портфель акцій та облігацій США, може обрати 50% своїх коштів у S&P 500 ETF та 50% в американський індекс агрегованих облігацій ETF.
Інвестори також можуть скористатись фондовими ринковими індексами для інвестицій у нові сектори зростання. Деякі популярні індекси зростання та відповідні ETF включають наступне:
- Глобальний індекс чистої енергії S&P, iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) Дійсність індексу блокчейн NASDAQ, Індекс реальності Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN) Nasdaq CTA Штучний інтелект та робототехніка, Перший трест Nasdaq Штучний інтелект та робототехніка ETF (ROBT)
