Ринковий проксі - це широке представлення загального фондового ринку. Ринковий проксі може слугувати основою для індексного фонду або статистичних досліджень. Індекс S&P 500 - це найвідоміший ринковий проксі для американського фондового ринку. Індексні фонди та ETF побудовані на основі індексу S&P 500. Вчені та аналітики використовують S&P 500 як проксі для проведення різних статистичних досліджень поведінкових моделей на фондовому ринку.
Порушення проксі-сервера
Індекс S&P 500 - це широкий проксі на фондовому ринку, заснований на ринковій капіталізації 500 найбільших компаній, що торгуються на біржі NYSE та Nasdaq. Більшість погоджуються, що це кращий проксі, ніж Dow Jones Industrial Average (DJIA), який довільно використовує номінальні ціни акцій для обчислення вартості індексу. Цей цінований індекс надає компаніям з більш високими цінами на акції більшу вагу в індексі, незалежно від їх важливості для представлення відносної галузі, що стоїть в економіці.
Фінансові послуги Standard & Poor's контролюють склад індексу DJIA. Хоча для ринку облігацій не існує еквівалентного проксі-ринку, як індекс S&P 500, неофіційні посилання на дивідендні акції є проксі-сервером для ринку облігацій. Акціонерні та споживчі запаси основних продуктів, зокрема, оскільки вони виплачують послідовні та безпечні дивіденди, вважають, що близькі за своєю суттю до облігацій, які забезпечують дохід купону.
Значення ринкового проксі
Останніми роками спостерігається масова міграція грошей інвесторів з активно керованих фондів до пасивних фондів. Vanguard, BlackRock та State Street побудували імперії AUM на пасивних автомобілях на основі індексу S&P 500 та багатьох інших проксі-сервісів, що представляють міжнародний фондовий ринок, світовий фондовий ринок (США + міжнародний) та сегменти фондового ринку, такі як акції з великою капіталізацією., акції середнього розміру, невеликі запаси тощо.
Індексована продукція історично перевершувала активні фонди управління, але посилюється дискусія щодо того, чи стали вони занадто великими, щоб ефективно задовольняти потреби інвесторів. Наприклад, у випадку значних або тривалих спадів ринку, як пасивні фонди будуть працювати відносно фондів, що активно управляються, які мають гнучкість реагувати на зміну кон'юнктури ринку та вкладати кошти в активи, не пов'язані з індексом S&P 500 чи іншими проксі-агентами?
