Надіюсь, ви не знали, що деякі креветки можуть кип'ятити воду. У шльопанці від киплячих креветок креветки богомол можуть так швидко розгойдувати кігті, що кипить воду навколо себе і навіть створює спалах світла! Це досить круто. Коли застосовується достатня кількість інерції, речі нагріваються.
На ринку речі нагріваються, коли вони розтягуються до крайнощів. Я попереджав, що ринок скоро тижнями перекупиться. Купівля великих грошей була знята з діаграм. Щоб спростити купівлю великих грошей, саме тоді акції вибиваються зі свого діапазону на великий обсяг. Ніби кілька тижнів тому величезна докладна записка пройшла до професійних менеджерів грошей, які сказали: "Не пропустіть! Всі в човні!"
Цей рівень недавньої покупки практично не мав продажу, щоб компенсувати її. Це призвело до підвищення індексу великих грошей (ІМТ) вище. Це просто ковзний середній рівень покупки над продажем. Читання, що перевищує 50%, означає більше покупки, ніж продажу, тоді як під - навпаки. Коли речі сильно перепродаються (думаю, що за 4 квартал 2018 року: читання нижче 25% означає, що лише 25% усіх сигналів за останні 25 днів купували), ринок зазвичай відштовхується з помстою, часто протягом днів. Настав час додати ризик: коли ми перепродаємося. Засудження високе.
На зворотному боці, коли покупці складають 80% або більше всіх сигналів протягом 25 днів, ринок стає перекупленим. Інтуїтивно, можна було б очікувати, що ринок впаде незабаром після цього. Це було б правильно, але, як чудово сказав Джон Кейнс: ринок може залишатися нераціональним довше, ніж ви можете залишатися платоспроможними. Це означає, що ми можемо залишатися перекупленими протягом тривалого періоду часу.
Причиною цього я вважаю, що навіть з повільним різдвяним тижнем ринок перекуплявся. Минулого тижня я побачив 155 великих покупок проти лише 14 продажів. За чотириденний тиждень 90% усіх сигналів були покупцями. Цього було достатньо, щоб підняти 25-денну ковзну середню понад 80%. Це ІМТ, і тепер він говорить, що ми офіційно перекуплені за даними Mapsignals.
Що це означає йти вперед? Що ми можемо очікувати? Коротше кажучи, ви можете очікувати помірного відступу на ринку в найближчі тижні. Я все ще підозрюю, що після січневого ефекту менеджерів, що вкладуть гроші на роботу, це підштовхне нас далі до перекупленої території, і починаючи з третього тижня 2020 року, я очікую, що ринок матиме реверсію.
Я прийшов до такого висновку, дивлячись на показання ІМТ за останні 30 років. Щоб було легше бачити, я хотів побудувати їх візуально за інтенсивністю. Отже, коли ви бачите червону смугу, це означає ділянку, де ринок був перекуплений. Зелена смужка означає, що нас перепродали. Жовтий - круїз-контроль, ринок, де купівля та продаж не є крайніми в жодному напрямку. Однак він може рухатися до неї. Я представляв це пізніше.
Давайте разом пройдемося за допомогою декількох діаграм… Це 30 років покупки та продажу даних:
www.mapsignals.com
Зауважте, що існує набагато менше перепроданих (зелених) примірників, ніж перекуплена (червона). Але також зауважте, як зелень вирівнюється з коритами. Коли він зелений, пора хапати обома руками. Це може бути трохи важко помітити протягом трьох десятиліть, тому давайте подивимось на наступний графік:
www.mapsignals.com
Це вдвічі (15 років), який також включає найгірший ринок ведмедя в останній пам’яті - з 2008 по 2009 рік. Ми починаємо чіткіше бачити, що зелені перепродані лінії узгоджуються з місцевими жолобами на ринку. Червона перекупленность зазвичай передує періоду «охолодження» як мінімум.
Наступний графік нас просто збільшує. Збір цих даних розпочався у 2012 році. Отже, цей графік починається звідти:
www.mapsignals.com
Знову ці зелені смуги вишикуються в жолоби. Що ми можемо побачити за періоди перекуплення, це те, що вони зазвичай передують спадам. Це періоди, коли ринок плоский або трохи знижений. Інколи червоні вишикуються і з місцевими вершинами, як у 2012, 2016, 2018, і особливо раніше цього року.
Підсумкова діаграма просто розбиває активність купівлі та продажу на п'ять категорій. Це дозволяє нам побачити, коли покупка сповільнюється в нейтральній зоні і наближається до перепродажів або прискорюється до перекуплення. Це дає нам краще уявити, де ми знаходимося на нейтральному ринку.
www.mapsignals.com
Наприклад, жовтий період, коли купівля та продаж досить збалансовані: сигнали покупки від 40% до 60%. Якщо ми опустимось нижче 40% на шляху до 25%, ми станемо світло-зеленими. Тобто "Ей! Ми наближаємось до перепродажів!" Коли воно стає яскраво-зеленим: "Гей! Ми перепродані!" Те ж саме стосується помаранчевого та червоного для перекуплення, що ви можете бачити зараз. Ми, природно, оцінювали ці дані для того, що очікувати. Це виглядає так з 2012 року:
www.mapsignals.com
Підсумок такий: коли ринок стає перекупленим, середній прибуток через три-сім тижнів стає негативним. Приблизно через два місяці ринок відновлюється і забиває його бик-цикл.
Що все це вам говорить - це не потрапляти в недавню лихоманку. Холодно, бо зараз не час купувати. Настав час обрізати, підстрахувати та підготувати списки ваших покупок, коли неминуче настане відкат. Мої дані говорять, що це за кутом. Тож будьте готові. І це не погано. Дензел Вашингтон сказав: "Я кажу, що удача - це коли з'являється можливість, і ти готовий до неї".
Суть
Ми (Mapsignals) продовжуємо бути бичачими на акції США в довгостроковій перспективі, і ми бачимо будь-який відкат як можливість покупки. Слабкі ринки можуть запропонувати продаж акцій, якщо інвестор терплячий.
