Ринкові рухи
Торговці, що повертаються з тривалих вихідних вихідних у США, знову відкрили ринки за нижчими ціновими рівнями порівняно з закриттям п’ятниці. Однак акції залишилися у відносно тісному діапазоні торгів, і S&P 500 закрився лише на половину відсотка нижче. Акції з великим капіталом пройшли трохи краще, ніж акції з невеликим капіталом, що відображає перевагу інвесторів щодо менш ризикових активів.
Цю перевагу можна побачити у досить різкому порівнянні між двома гігантськими гігантами Amazon.com, Inc. (AMZN) та Walmart Inc. (WMT). Серед цінових тенденцій компаній, представлених на графіку нижче, зауважте, що дві компанії роздрібної торгівлі показали рівно різну цінову траєкторію протягом літа. Схоже, акції Walmart інвестори вважають більш безпечною інвестицією. Для цього є причина: Walmart виплачує передбачуваний дивіденд, подібний до The Proctor & Gamble Company (PG), NextEra Energy, Inc. (NEE), корпорації McDonald's (MCD) та Duke Energy Corporation (DUK).
Коли інвестори нервують щодо перспектив на ринку, схоже, що акції з високим рівнем дивідендів віддають перевагу над акціями зростання. Такі акції зростання, як правило, залучають інвесторів головним чином на основі зростання ціни акцій. Хоча бізнес компанії Amazon працюють досить добре, інвестори бачать Amazon як запас зростання. Можливо, це головний фактор, що підштовхує інвесторів до виведення грошей з акцій Amazon і вливання грошей в акції Walmart.
Взаємодія між ринковим стресом долара та золотого відлуння
Нервові інвестори продовжують шукати місця, щоб відштовхнути свої гроші від ризику, який вони сприймають у зростаючих акціях. Окрім того, що індекс Russell 2000 продовжує нижчий за інші показники, у взаємозв'язку між ціною золота та індексом долара США з'явилася цікава цінова схема.
Коли ви вважаєте, що золото частіше цінується в доларах США, ви розумієте, що математична залежність між індексом долара США і ціною золота, природно, була би зворотною залежністю. Зрештою, якщо долар менш цінний, ніж раніше, то для придбання унції золота потрібно більше доларів. Таким чином, ви, звичайно, очікуєте, що загальна ринкова цінова дія виявить зворотну залежність на ціновій діаграмі, порівнюючи два активи.
Але оскільки модель, здається, нещодавно змінилася, щоб показати позитивно співвідносну цінову тенденцію, аналітики можуть вважати це свідченням напружених інвесторів. Насправді ця динаміка, ймовірно, буде подальшим відображенням нервозності, яку відчувають інвестори, коли вони приймають більш високі ціни на обидва активи в пошуках шляхів хеджування своїх інвестицій (див. Графік нижче).
