Ринкові рухи
Акції, що закінчились у п’ятницю, змішані, і лише незначно після того, як вранці американський звіт про робочі місця виявив, що в серпні було створено 130 000 робочих місць, незважаючи на попередні очікування консенсусу приблизно на 150 000. Це вказує на подальшу потенційну слабкість в економіці, значну стурбованість для інвесторів. Пауза в п'ятницю в сплеску акцій на цьому тижні настає через два дні поспіль, коли S&P 500 щодня набирає більше 1%. Різкий мітинг цього тижня був значною мірою зумовлений збільшенням потенціалу довгоочікуваної резолюції торговельної війни між США та Китаєм. Обидві країни оголосили в середині тижня, що нові торгові переговори заплановані на жовтень.
Значна частина підвищеної нестабільності ринку за останні кілька тижнів і місяців була пов'язана зі змінами та розвитком торговельних переговорів між США та Китаєм та відшкодуванням тарифів. Ця ситуація навряд чи закінчиться незабаром, принаймні, поки не будуть відомі результати жовтневої торговельної зустрічі між двома країнами. Тим часом очікуйте більш спритних цінових дій, оскільки інвестори продовжують виражати нерішучість у поєднанні з побоюванням щодо торгівлі, уповільнення глобальної економіки та потенціалу для рецесії.
Діаграма базового біржового індексу S&P 500 показує спробу цього тижня відновити рекорди за весь час. Хоча оптимізм інвесторів на минулому тижні дійсно зростав, а рекордні показники - це лише відстань у кінці (менше ніж 2% у випадку S&P 500), вітрові протистояння тривалого бичачого тренду залишаються.
У минулий четвер відбувся розрив S&P 500 вгору над як ключовою лінією опору близько 2 955, так і його 50-денним ковзним середнім. Хоча це було значним бичачим проривом, технічний ухил, який рухається вперед, буде залежати від того, чи зможе індекс підтримувати цей прорив у найближчі тижні. Це сумнівно, враховуючи основні майбутні ризикові події, включаючи розвиток торгівлі між США та Китаєм та наступне ключове засідання Федеральної резервної системи 18 вересня. В даний час ринки очікують приблизно 91% ймовірності іншого зниження ставки на чверть пункту на цій зустрічі. Будь-яке відхилення від очікувань може спричинити за собою суттєвий рух на ринку.
Назустріч, будь-який прорив вище рекорду 3, 028 на S&P 500, ймовірно, призведе до подальшого бичачого імпульсу та продовження давнього зростання.
Ціни на золото тягнуться назад… Поки що
Зростання цін на золото протягом останніх трьох місяців або близько того по-справжньому привернуло увагу інвесторів, оскільки дорогоцінний метал за цей час різко подорожчав, до п'ятниці майже 20%. Значна частина цього зростання пов'язана з недавніми побоюваннями щодо торгівлі та уповільненням світової економіки. Оскільки золото вважається найвидатнішим активом "безпечного притулку", інвестори, як правило, стикаються до металу, коли речі починають скупитися. Також нижча процентна ставка сприяє прискореній купівлі непроцентного золота.
Як і слід було очікувати, за останні два дні відбулося зменшення ціни на золото, коли акції збільшилися, а занепокоєння щодо торговельної війни між США та Китаєм зменшилися. Графік золотих акцій SPDR (GLD), який фізично підкріплений золотом, показує чіткий і крутий підйом, що продовжує досягати нових довгострокових максимумів. Незважаючи на те, що поточний відкат є дещо різким, основні ризикові події на горизонті разом із очікуванням зниження нижчих процентних ставок від ФРС, ймовірно, призведуть до відскоку та продовження зростання золота. Підтримка ключових недоліків для GLD наразі становить близько 141, 00 доларів, що може послужити перешкодою для подальших втрат.
