Коефіцієнт погашення - це частина грошових коштів, що віднімається щомісяця від основної суми позики, поділена на первісну основну суму позики. Коефіцієнти виплат можуть бути обчислені щомісяця і можуть бути включені до щомісячних звітів. Коефіцієнт виплат є також важливим показником, який зазвичай спостерігається при аналізі структурованих продуктів.
Порушення фактора виплат
Коефіцієнт виплат допомагає позичальнику або інвестору зрозуміти ставки виплат, пов'язані з різними кредитними продуктами. Позичальники можуть розраховувати щомісячний коефіцієнт виплат для аналізу основної суми виплати щомісяця. Коефіцієнт повернення коштів також є атрибутом, про який зазвичай повідомляють під час аналізу структурованих продуктів і конкретно іпотечних цінних паперів (MBS).
Кредити
Кредити є основним прикладом для розрахунку коефіцієнта виплат. Деякі кредитори можуть включати коефіцієнт погашення позичальника у своїх щомісячних звітах. Коефіцієнт погашення показує суму сплаченої за попередній місяць основної суми, поділену на початкову вартість основної суми.
Наприклад, позичальник з іпотечним кредитом у розмірі 100 000 доларів США, що сплачує 4% річної процентної ставки протягом п'ятнадцяти років, здійснюватиме щомісячні платежі в розмірі 592 доларів. Графік амортизації факторів у позичальників становить 20% авансового внеску та амортизує 80 000 доларів США протягом терміну дії кредиту. У перший місяць позичальник заплатив приблизно 267 доларів відсотків з основною виплатою 325 доларів. Коефіцієнт виплат для першого платежу позичальника тоді складе 325 дол. США / 100 000 дол. США або 0, 33%.
Структуровані кредитні продукти
Структуровані кредитні продукти, як правило, включають портфель позик з різними кредитними якостями. Як правило, ці продукти будуть всебічно згруповані за цільовим рівнем ризику на основі базових кредитних якостей позик. Коефіцієнт виплат може бути хорошою метрикою для аналізу ефективності цих інвестицій, оскільки він дає показник рівня виплати основної суми основного капіталу. Розрахунок коефіцієнта виплат за портфелем позик агрегує у розрахунок, щоб включати загальну виплату основного капіталу щомісяця, поділену на загальну сукупну основну суму, видану позичальникам.
Іпотечні цінні папери щомісяця звітують про фактори виплат. Якщо застава, забезпечена іпотекою, з часом повідомляє про стабільний коефіцієнт виплат, то це є хорошим показником того, що позики не мають високого ризику прострочення або невиконання заборгованості. Значно зменшується коефіцієнт погашення може бути сигналом про збільшення ризику для портфеля. Якщо позичальники в MBS постійно повідомляють про прострочення платежів, тоді загальна сума загальної суми основного портфеля буде погашена, а коефіцієнт погашення покаже значне зменшення.
