Що таке середня шапка?
Mid-cap - це термін, що надається компаніям з ринковою капіталізацією (вартістю) від 2 до 10 мільярдів доларів. Як випливає з назви, компанія з середньою капіталізацією потрапляє в середину пакету між великими капіталами (або великими ковпаками) і компаніями з невеликими капіталами. Класифікації, такі як велика, середня та маленька, є лише наближеннями та можуть змінюватися з часом.
Середня шапка
Розуміння середньої шапки
Є два основні способи, коли компанія може зібрати капітал, коли це потрібно: за рахунок боргу або власного капіталу. Борг повинен бути погашений, але, як правило, він може бути позичений за меншою ставкою, ніж власний капітал через податкові переваги. Власний капітал може коштувати дорожче, але його не потрібно повертати в кризові періоди. В результаті компанії прагнуть досягти балансу між боргом та власним капіталом. Цей баланс називається структурою капіталу фірми. Структура капіталу, особливо структура власного капіталу, може багато розповісти інвесторам про перспективи зростання компанії.
Один із способів отримати уявлення про структуру капіталу компанії та глибину ринку - це обчислення її ринкової капіталізації. Компанії, що мають низьку ринкову капіталізацію, або невеликі обмеження, мають 2 мільярди доларів або менше ринкової капіталізації. Фірми з великою капіталізацією мають понад 10 мільярдів доларів ринкової капіталізації, а середні фірми знаходяться між ними, коливаючись від 2 до 10 мільярдів доларів ринкової капіталізації. Нещодавно для наочності були додані додаткові категорії, такі як мега-шапка (понад 200 мільярдів доларів), мікро-кришка (від 50 до 500 мільйонів доларів) та нано-шапка (менше 50 мільйонів доларів).
Привабливою рисою середніх обмежень для інвесторів є те, що від них очікується зростання та збільшення прибутку, частки ринку та продуктивності, що ставить їх на середину кривої зростання. Оскільки вони все ще вважаються на стадії зростання, вони вважаються менш ризикованими, ніж кришки з дрібними кришками, але більш ризикованими, ніж великі. Успішні компанії з середньою капіталізацією ризикують збільшити ринкову капіталізацію, в основному за рахунок збільшення цін на їх акції, до того, як вони випадають із категорії «середня капіталізація»,
Хоча ринкова капіталізація або ринкова обмеження залежать від ринкової ціни, компанія з ціною акцій вище 10 доларів не обов'язково є акціями середньої вартості. Для обчислення ринкової капіталізації аналітики помножують поточну ринкову ціну на поточну кількість випущених акцій. Наприклад, якщо компанія A має 10 мільярдів акцій за ціною 1 долар, вона має ринкову капіталізацію в 10 мільярдів доларів. Компанія B має 1 мільярд акцій за ціною 5 доларів, тому компанія B має ринкову капіталізацію в 5 мільярдів доларів. Незважаючи на те, що компанія A має нижчу ціну акцій, вона має більш високу ринкову капіталізацію, ніж компанія B. Компанія B може мати більш високу ціну акцій, але вона має одну десяту частину акцій.
Ключові вивезення
- Середній розмір - це термін, що надається компаніям з ринковою капіталізацією (вартістю) від $ 2 до 10 млрд. Дол. Привабливою особливістю середніх обмежень для інвесторів є те, що від них очікується зростання та збільшення прибутку, частки ринку та продуктивності, що їх спричиняє в середині їх кривої зростання. Запаси середньої вартості корисні для диверсифікації портфеля, оскільки вони забезпечують баланс зростання та стабільності.
Переваги середньої шапки
Більшість фінансових радників вважають, що ключовим фактором для мінімізації ризику є добре диверсифікований портфель; інвестори повинні мати суміш акцій малого, середнього та великого розміру. Однак деякі інвестори розглядають акції із середнім розміром як спосіб диверсифікації ризику. Акції з невеликим капіталом пропонують найбільший потенціал зростання, але це зростання припадає на найбільш ризик. Акції з великим капіталом пропонують найбільшу стабільність, але вони пропонують менші перспективи зростання. Запаси з середньою кришкою є гібридом цих двох, забезпечуючи баланс зростання та стабільності.
Що робить середину шапки настільки привабливою?
Ніхто не може сказати, коли ринок буде надавати перевагу конкретному виду компанії, будь то велика, середня або маленька. Тому важливо диверсифікувати свій портфель, як ми вже згадували вище. Але відсоток середнього розміру обмежень, в який ви хочете інвестувати, залежить від ваших конкретних цілей та толерантності до ризику. Як би там не було, ось декілька причин, через які інвестор може захотіти розглядати середні обмеження як інвестицію.
- Коли відсоткові ставки низькі, а капітал дешевий, зростання корпорації стабільний. Компанії, що мають середні капітали, можуть отримати необхідний кредит для зростання, і вони добре справляються під час розширення частини ділового циклу. Середні обмеження не такі ризиковані, як компанії з невеликим капіталом, а це означає, що вони мають тенденцію робити фінансово відносно добре протягом епохи економічних потрясінь. Багато середніх шап добре відомі, часто зосереджені на одному конкретному бізнесі і досить довго існують, щоб зробити нішу на своєму цільовому ринку. Нарешті, оскільки вони більш ризикові, ніж великі обмеження, вони можуть мати більший прибуток, що може бути більш привабливим для нижчого рядка інвестора, який не сприймає ризиків.
Інвестори можуть або придбати акції компанії з середньою капіталізацією безпосередньо, або придбати пайовий взаємний фонд - інвестиційний механізм, який зосереджений на компаніях з середньою капіталізацією.
