Хеджування - це стратегія захисту своєї позиції від несприятливого руху валютної пари. Торговці форекс можуть посилатися на одну з двох пов'язаних стратегій, коли вони беруть участь у хеджуванні.
Стратегія перша
Форекс-трейдер може створити "хеджування" для повного захисту існуючої позиції від небажаного руху валютної пари, утримуючи одночасно коротку і довгу позиції на одній валютній парі. Цю версію стратегії хеджування називають «ідеальною хеджуванням», оскільки вона виключає весь ризик (і, отже, весь потенційний прибуток), пов’язаний із торгівлею, поки хеджування активне.
Хоча це налаштування торгівлі може здатися химерним, оскільки дві протилежні позиції компенсують одна одну, це частіше, ніж можна подумати. Часто такий вид хеджування виникає, коли торговець тримає довгу або коротку позицію як довгострокову торгівлю і, до речі, відкриває навпаки короткострокову торгівлю, щоб скористатися коротким ринковим дисбалансом.
Цікаво, що торговці форекс в США не допускають такого типу хеджування. Натомість від них вимагається усунути дві позиції - трактуючи суперечливу торгівлю як "близький" порядок. Однак результат торгівлі "зачищений" та обмінного обміну є однаковим.
Стратегія друга
Форекс-трейдер може створити "хеджування" для часткового захисту існуючої позиції від небажаного руху валютної пари за допомогою опціонів Forex. Використання опціонів Forex для захисту довгої або короткої позиції називається «недосконалою хеджуванням», оскільки стратегія виключає лише частину ризику (а отже, лише деякий потенційний прибуток), пов’язаного з торгівлею.
Щоб створити недосконалий хедж, трейдер, який триває валютну пару, може придбати опціонні контракти, щоб зменшити її ризик зниження, тоді як трейдер, який має короткий обмін валютної пари, може купувати договори опціону для виклику, щоб зменшити її ризик.
Недосконалі загородження ризику з нижньої сторони
Договори опціону надають покупцеві право, але не зобов'язання, продати валютну пару за визначеною ціною (страйкова ціна) на попередньо визначену дату (термін дії) продавцю опціонів в обмін на оплату авансового внеску.
Наприклад, уявіть, що форекс-трейдер довго коштує EUR / USD на рівні 1, 2575, передчуваючи, що пара підніметься вище, але також стурбована, що валютна пара може рухатися нижче, якщо майбутнє економічне оголошення виявиться бичачим. Вона могла б захистити частину свого ризику, купивши договір опціону із ціною страйку дещо нижче поточного курсу, наприклад, 1, 2550, та терміну придатності десь після економічного оголошення.
Якщо оголошення приходить і йде, а EUR / USD не рухається нижче, торговець може тримати свою довгу торгівлю EUR / USD, роблячи більший і більший прибуток тим вище, але це коштувало їй премії, яку вона заплатила договір опціону пут.
Однак якщо оголошення приходить і йде, і EUR / USD починає рухатись нижче, трейдеру не доведеться так сильно турбуватися про ведмежий хід, оскільки вона знає, що обмежила ризик відстані між величиною пари, коли вона купила опціонний контракт та страйкову ціну опціону, або 25 пунктів у цьому випадку (1, 2575 - 1, 2550 = 0, 0025), плюс премія, яку вона заплатила за контракт на опціони. Навіть якщо курс EUR / USD знизився до 1, 2450, вона не може втратити більше 25 піпсов плюс премія, тому що може продати свою довгу позицію EUR / USD продавцю пут-опціону за ціну страйку 1, 2550, незалежно від того, яка ринкова ціна для пари в цей час.
Недосконалі загородження від ризику до верхнього боку
Договори опціону виклику дають покупцю право, але не зобов'язання, купувати валютну пару за вказаною ціною (страйкова ціна) на або заздалегідь встановлену дату (термін дії) у продавця опціонів в обмін на оплату авансового внеску.
Наприклад, уявіть, що форекс-трейдер не вистачає GBP / USD на рівні 1, 44225, передчуваючи, що пара піде нижче, але також стурбована, що валютна пара може рухатися вище, якщо майбутні голосування в парламенті виявляться бичачими. Вона могла б захистити частину свого ризику, купивши контракт на опціонний дзвінок із ціною страйку дещо вище поточного курсу, наприклад, 1, 44275, та термін придатності десь після запланованого голосування.
Якщо голосування приходить і проходить, а курс GBP / USD не рухається вище, то трейдер може триматися на її короткій торгівлі GBP / USD, роблячи більший і більший прибуток тим меншим, і все це їй коштувало - премія, яку вона заплатила для договору опціону виклику.
Однак якщо голосування приходить і проходить, і GBP / USD починає рухатися вище, трейдеру не потрібно турбуватися про бичачий хід, оскільки вона знає, що обмежила свій ризик відстані між вартістю пари, коли купила контракт на опціони та страйкова ціна опціону, або 50 пунктів у цьому випадку (1, 44275 - 1, 44225 = 0, 0050), плюс премія, яку вона заплатила за контракт на опціони. Навіть якщо курс GBP / USD піднявся до рівня 1.4375, вона не може втратити більше 50 піпсов плюс премію, тому що може придбати пару, щоб покрити свою коротку позицію GBP / USD від продавця опціону під час страйку. ціна 1, 44275, незалежно від того, яка ринкова ціна для пари на той момент.
