Яка різниця між попередніми грошима та післягрошовими? Коротка відповідь на це запитання полягає в тому, що до-грошові кошти і після-грошові кошти відрізняються за часом проведення оцінки. І до-грошові, і після-грошові кошти є мірами оцінки компаній і є вирішальними при визначенні того, скільки коштує компанія.
Ключові вивезення
- Оцінка грошових знаків, що передує грошовій формі, та післягрошові кошти відрізняються за термінами оцінки. Оцінка грошових коштів відноситься до вартості компанії, що не включає зовнішнє фінансування або останній раунд фінансування. Важливо знати, про що йдеться, оскільки вони є критичними поняттями в оцінці.
Попередні гроші
Оцінка перед грошима стосується вартості компанії, що не включає зовнішнє фінансування або останній раунд фінансування. Попередні гроші найкраще описують як скільки може коштувати стартап, перш ніж він почне отримувати будь-які інвестиції в компанію. Ця оцінка не просто дає інвесторам уявлення про поточну вартість бізнесу, але також забезпечує вартість кожної випущеної акції.
Пост-гроші
З іншого боку, після грошей йдеться про те, скільки коштує компанія після отримання грошей та вкладень у неї. Оцінка після грошових коштів включає зовнішнє фінансування або останню вкладення капіталу. Важливо знати, про що йдеться, оскільки вони є критичними поняттями в оцінці будь-якої компанії.
Пояснимо різницю на прикладі. Припустимо, інвестор хоче інвестувати в стартап технологій. Підприємець і інвестор погоджуються, що компанія коштує 1 мільйон доларів, а інвестор вкладе 250 000 доларів.
Відсотки власності залежатимуть від того, чи є це попередні гроші на суму 1 мільйон доларів чи післягрошові оцінки. Якщо оцінки в розмірі 1 мільйона доларів є попередніми грошима, компанія оцінюється в 1 мільйон доларів до інвестицій, а після інвестицій буде оцінюватися в 1, 25 мільйона доларів. Якщо оцінка 1 мільйона доларів враховує інвестиції в розмірі 250 000 доларів, це називається пост-грошима.
Як бачите, використаний метод оцінки може вплинути на відсотки власності великим чином. Це пов’язано з величиною вартості, яка надається компанії перед інвестуванням. Якщо компанія оцінюється в 1 мільйон доларів, вона вартує більше, якщо оцінка є передгрошовою, ніж якщо вона є післягрошовою, оскільки оцінка перед грошима не включає вкладені 250 000 доларів. Незважаючи на те, що це впливає на право власності підприємця невеликим відсотком у 5 відсотків, воно може становити мільйони доларів, якщо компанія вийде в публічну публіку.
У таких випадках дуже важко визначити, що насправді стоїть компанія, і оцінка стає предметом переговорів між підприємцем і венчурним капіталістом.
Яка різниця між попередніми грошима та післягрошовими?
Розрахунок оцінки після закінчення грошей
Визначити оцінку після грошей дуже просто. Для цього використовуйте формулу:
- Оцінка після грошей = сума інвестиційного долара ÷ відсотків отримує інвестор
Отже, якщо інвестиція коштує 3 мільйони доларів, приносить інвестору 10%, оцінка після грошей складе 30 мільйонів доларів:
- 3 млн. ÷ 10% = 30 млн. Дол
Але пам’ятайте про одне. Це не означає, що компанія оцінюється в 30 мільйонів доларів, перш ніж отримати інвестиції в 3 мільйони доларів. Чому? Це легко. Це тому, що баланс показує лише збільшення грошових коштів на 3 мільйони доларів, збільшуючи його вартість на цю ж суму.
Різниця між попередніми грошима та післягрошовими грошима стає дуже важливою у ситуаціях, коли підприємець має гарну ідею, але мало активів.
Розрахунок вартості до грошей
Пам'ятайте, попередня оцінка компанії приходить до того, як вона отримає будь-яке фінансування. Але ця цифра дає інвесторам уявлення про те, що компанія оцінювала б сьогодні. Розрахувати попередню оцінку грошей не складно. Але для цього потрібен ще один додатковий крок - і це лише після того, як ви зрозумієте оцінку після грошей. Ось як це зробити:
- Передгрошова оцінка = післягрошова оцінка - сума інвестицій
Давайте скористаємося прикладом зверху, щоб продемонструвати оцінку попередніх грошей. У цьому випадку попередня оцінка становить 27 мільйонів доларів. Це тому, що ми віднімаємо суму інвестицій від оцінки після закінчення грошей. Використовуючи формулу вище, ми обчислюємо її як:
- 30 мільйонів доларів - 3 мільйони доларів = 27 мільйонів доларів
Знаючи попередню оцінку вартості компанії, це полегшує визначення її вартості на акцію. Для цього вам потрібно зробити наступне:
- Вартість акції = Оцінка перед грошима - загальна кількість випущених акцій
