Іноді, чудова інвестиційна можливість, схоже, ховається на очах. Фонди, що торгуються біржею (ETF), які відстежують американські компанії з середньою ставкою, можуть бути однією з таких прихованих можливостей, згідно з останнім звітом Bloomberg Businessweek.
Найбільший із цих фондів, SPDR S&P MidCap 400 ETF Trust (MDY), значно перевищив своїх конкурентів у районах з великим та малим розміром. Тим не менш, він зберігає менший збір активів, ніж будь-який із цих конкурентів. Дійсно, аналітик ETF Bloomberg Intelligence Ерік Бальчунас каже, що MDY була б найкращою ставкою серед будь-яких ETF в історії за результатами. То чому б більше інвесторів не вимагає збільшити приплив?
«Забута середня дитина»
Бальчунас описує ETF з середньою величиною як "Ян Брейді фондового ринку, забута середня дитина", додаючи, що він "продовжує дивуватися середніми шапками", навіть коли сам про них також забуває. Для довідки, за сумарною віддачею наприкінці місяця з 31 травня 1995 року, MDY перевищила індекс Russell 2000 майже вдвічі.
Звіт Bloomberg говорить про те, що, можливо, частиною причини, чому інвестори нехтують MDY та іншими ETF з середньою межею, є те, що їм не вистачає привабливості тематичних коштів, які все більше популярні серед молодих інвесторів. MDY не зосереджується, наприклад, на екологічних, соціальних та управлінських питаннях (ESG). Однак є й інші фонди із середнім розміром, які мають на меті продати себе таким чином; Наприклад, ТОВ «Nuveen LLC» в кінці 2016 року запустило два ETF з середньою ставкою на основі цих критеріїв ESG, прагнучи надати клієнтам унікальну стратегію, яка також пропонує фокус на соціальний вплив.
Соціально відповідальне інвестування повільніше?
В останні роки ESG набуває все більшого значення, особливо у сфері ETF. Тим не менше, погляди інвесторів на те, що є соціально відповідальною інвестицією, зазвичай різняться. Зрештою, керівник ринку ETF від Credit Suisse Group AG (CS) вважає, що розміщення надто високої надбавки на ESG "може вичавити сік з секторів з найвищими показниками".
Крім того, за словами Бальчунаса, стратегія ESG не є гарантом успіху для ETF з середньою межею; для підтвердження цього варто відзначити, що жоден із фондів ESG Nuveen із середньою сумою не зміг отримати навіть 50 мільйонів доларів США загальних активів. Перший, ETF з середньою ставкою NuShares ESG (NUMV), приніс прибуток на рік менше ніж 1% (порівняно з базовим показником компанії із середньою ставкою, який за той же період набув 5, 7%). (Докладніше див.: Повстання соціально відповідального ETF .)
На цьому етапі, навіть коли значно більше значних прибутків було підтверджено в ETF, що не є середньоспеціалізованими ESG, Nuveen швидко дотримується своєї стратегії. Можливо, причиною цього є те, що головна компанія Nuveen, TIAA, широко прихильна до практики соціально відповідального інвестування (SRI). Навіть все-таки деякі інвестори не заперечують повільнішим шляхом до отримання прибутку за допомогою ETF з середньою межею SRI, як Nuveen.
Наприклад, генеральний директор і засновник Hunter Financial Advisors Dan Juechter тримає гроші для клієнтів в обох ETF-колах із середньою версією Nuveen. Він припускає, що "на протязі тривалого періоду часу, я думаю, ми побачимо, що корпоративній культурі не тільки вигідно сприймати це, але й проявити її в роботі. Зрештою, ви повинні мати певну міру віри ».
Хоча віра у ефективність соціально свідомих ETF можуть бути доброчесністю для деяких інвесторів, інші, які не так зосереджені на субстратегії своїх інвестицій, могли побачити набагато швидші та драматичніші прибутки за допомогою кошика компаній подібного розміру, так довго оскільки вони відмовилися від зобов'язань щодо ESG. Незалежно від того, чи це фокус на ESG чи, можливо, неабиякий інтерес до інших категорій ETF, однак, виявляється, що більш широка база інвесторів ETF ще не повністю оцінила потенціал інших ETF з середньою межею, таких як MDY.
