Зміст
- Що таке чистий борг?
- Формула та розрахунок чистого боргу
- Що вказує чистий борг
- Чистий борг та загальна заборгованість
- Чистий борг та загальна готівка
- Комплексний аналіз боргу
- Приклад чистого боргу
- Чистий борг проти боргу до власного капіталу
- Обмеження використання чистого боргу
Що таке чистий борг?
Чистий борг - це показник ліквідності, який використовується для визначення того, наскільки добре компанія може сплатити всі свої борги, якщо вони були погашені негайно. Чистий борг показує велику заборгованість, яку має компанія у своєму балансі порівняно з ліквідними активами. Чистий борг показує, скільки грошей залишиться, якби всі борги були погашені та якщо компанія має достатню ліквідність для виконання своїх боргових зобов'язань.
Чистий борг
Формула та розрахунок чистого боргу
Щоб визначити фінансову стабільність бізнесу, аналітик та інвестори розглянуть чисту заборгованість, використовуючи наступну формулу та розрахунок.
Сігналы абмеркавання Чистий борг = STD + LTD −CCE десь: STD = заборгованість, що підлягає погашенню протягом 12 місяців або менше і може включати короткострокові банківські позики, кредиторську заборгованість та оренду LTD = Довгострокова заборгованість - це борг, який має термін погашення дати, що перевищують один рік, і включають облігації, орендні платежі, CCE = Грошові кошти та ліквідні інструменти, які можуть бути еквівалентами грошових коштів, є ліквідними інвестиціями зі строком погашення 90 днів або менше і включають сертифікати депозиту, казначейські векселі та
- Підсумовуйте всі суми короткої заборгованості, перелічені на балансі. Загальний облік усієї довгострокової заборгованості та додайте цю цифру до загальної короткострокової заборгованості. Загальний обсяг усіх грошових коштів та їх еквівалентів і віднімайте результат від загальної суми короткострокової та довгострокова заборгованість.
Що вказує чистий борг
Показник чистої заборгованості використовується як ознака здатності бізнесу погасити всі свої борги, якщо вони стали погашеними одночасно на дату розрахунку, використовуючи лише наявні грошові кошти та високоліквідні активи, які називаються грошовими еквівалентами.
Чистий борг допомагає визначити, чи переважає компанія чи має занадто велику заборгованість, враховуючи свої ліквідні активи. Від'ємний чистий борг означає, що компанія має більше грошових коштів та їх еквівалентів, ніж свої фінансові зобов'язання, і, отже, є більш фінансово стійкою.
Від'ємний чистий борг означає, що у компанії мало боргу та більше грошових коштів, тоді як компанія, що має позитивний чистий борг, означає, що вона має більше боргу на своєму балансі, ніж ліквідні активи. Однак, оскільки для компаній зазвичай більше боргів, ніж грошових коштів, інвестори повинні порівнювати чисту заборгованість компанії з іншими компаніями тієї ж галузі.
Чистий борг та загальна заборгованість
Чистий борг частково розраховується шляхом визначення загальної заборгованості компанії. Загальна заборгованість включає довгострокові зобов’язання, такі як іпотека та інші позики, які не погашаються протягом декількох років, а також короткострокові зобов'язання, включаючи виплати за кредит, кредитну картку та кредиторську заборгованість.
Чистий борг та загальна готівка
Розрахунок чистої заборгованості також вимагає з'ясування загальних грошових коштів компанії. На відміну від заборгованості, до загальної суми грошових коштів входять грошові кошти та високоліквідні активи. Грошові кошти та їх еквіваленти включатимуть такі предмети, як залишки на чекових рахунках та накопичувальних рахунках, акції та деякі товарні цінні папери. Однак важливо зауважити, що багато компаній можуть не включати товарні цінні папери як грошові еквіваленти, оскільки це залежить від інвестиційного механізму та того, чи достатньо ліквідних для конвертації протягом 90 днів.
Комплексний аналіз боргу
Хоча показник чистої заборгованості - чудове місце для початку, розсудливий інвестор також повинен більш детально дослідити рівень боргу компанії. Важливими факторами, які слід врахувати, є фактичні показники заборгованості - як короткострокові, так і довгострокові - і який відсоток від загальної суми боргу потрібно погасити протягом наступного року.
Управління боргом є важливим для компаній, оскільки воно здійснювало належне управління, вони повинні мати доступ до додаткового фінансування, якщо це необхідно. Для багатьох компаній прийняття нового боргового фінансування є життєво важливим для їх довгострокової стратегії зростання, оскільки виручка може бути використана для фінансування проекту розширення, або для погашення або рефінансування старого або дорожчого боргу.
Компанія може опинитися у фінансових негараздах, якщо у неї занадто велика заборгованість, але важливо стежити за терміном погашення боргу. Якщо більшість боргів компанії є короткостроковими, тобто зобов’язання повинні бути погашені протягом 12 місяців, компанія повинна генерувати достатній дохід та мати достатню кількість ліквідних активів для покриття майбутніх строків погашення боргу. Інвесторам слід подумати, чи міг би бізнес дозволити покрити свої короткострокові борги, якщо продажі компанії значно зменшилися.
З іншого боку, якщо поточний прибуток компанії не відстає від виплати короткострокової заборгованості і не в змозі адекватно погасити довгострокову заборгованість, лише питання часу, коли компанія зіткнеться з труднощами або буде потрібна ін'єкція грошових коштів або фінансування. Оскільки компанії використовують борг по-різному і в багатьох формах, найкраще порівняти чисту заборгованість компанії з іншими компаніями в межах тієї ж галузі і порівнянного розміру.
Ключові вивезення
- Чистий борг - це показник ліквідності, який використовується для визначення того, наскільки компанія може виплатити всі свої борги, якщо вони були погашені негайно. Чистий борг показує, скільки грошей залишиться, якби всі борги були погашені і якщо компанія має достатню ліквідність для погашення свого боргу зобов'язання. Чистий борг обчислюється шляхом віднімання загальної суми грошових коштів та їх еквівалентів від загальної короткострокової та довгострокової заборгованості.
Приклад чистого боргу
Компанія A має таку фінансову інформацію, яка вказана на їх балансі. Компанії, як правило, руйнують, чи є борг короткостроковим чи довгостроковим.
- Кредиторська заборгованість: 100 000 $ Кредитна лінія: 50 000 $ Термін позики: $ 200 000Каш: $ 30 000Еквіваленти каси: 20 000 $
Щоб розрахувати чисту заборгованість, ми повинні спочатку підсумовувати всю заборгованість та загальну суму всіх грошових коштів та їх еквівалентів. Далі ми віднімаємо загальну суму грошових чи ліквідних активів від загальної суми боргу.
- Загальна заборгованість буде розрахована шляхом додавання суми боргу або 100 000 доларів + 50 000 доларів + 200 000 доларів = 350 000 доларів США. Касові кошти та їх еквіваленти становлять загальну суму або 30 000 доларів США + 20 000 доларів США, що дорівнює 50 000 доларів США.
Чистий борг проти боргу до власного капіталу
Коефіцієнт заборгованості та власного капіталу - це коефіцієнт важеля, який показує, яка частина фінансування чи структури капіталу компанії складається з боргу проти випуску акцій власного капіталу. Коефіцієнт заборгованості та власного капіталу розраховується шляхом ділення загальних зобов'язань компанії на власний капітал акціонерів і використовується для визначення, чи використовує компанія занадто велику чи занадто малу заборгованість або власний капітал для фінансування свого зростання.
Чистий борг піднімає його на інший рівень, вимірюючи, яка сума загальної заборгованості знаходиться на балансі після факторингу грошових коштів та їх еквівалентів. Чистий борг - це показник ліквідності, тоді як заборгованість до власного капіталу - коефіцієнт левериджу.
Обмеження використання чистого боргу
Хоча зазвичай вважається, що компанії з негативним чистим боргом краще витримують економічний спад та погіршення макроекономічних умов, занадто мало боргу може бути попереджувальним знаком. Якщо компанія не інвестує в свій довгостроковий ріст внаслідок відсутності боргу, вона може боротися з конкурентами, які вкладають їх у довгострокове зростання.
Наприклад, нафтогазові компанії - капіталомісткі, тобто вони повинні інвестувати у великі основні фонди, що включають в себе майно, машини та обладнання. Як результат, компанії в галузі зазвичай мають значну частину довгострокової заборгованості для фінансування своїх нафтових установок та бурового обладнання.
Нафтова компанія повинна мати позитивний показник чистої заборгованості, але інвестори повинні порівнювати чисту заборгованість компанії з іншими нафтовими компаніями тієї ж галузі. Немає сенсу порівнювати чисту заборгованість нафтогазової компанії з чистою заборгованістю консалтингової компанії з кількома основними активами. Як результат, чистий борг не є хорошою фінансовою метрикою при порівнянні компаній різних галузей, оскільки компанії можуть мати сильно різні потреби в позиках та структуру капіталу.
