Що таке премія за чистий варіант?
Премія за чистий опціон - це загальна сума, яку інвестор чи торговець заплатить за продаж одного або декількох варіантів і одночасно придбання інших. Комбінація може включати будь-яку кількість викликів і викликів та їх відповідну позицію в кожному. Премія за чистий опціон може бути або позитивною, що представляє чистий відтік грошових коштів, або негативною кількістю, що представляє чистий приплив грошових коштів.
Премія за чистий опціон корисна, оскільки торговці опціонами часто беруть участь у розвороті або комбінованих стратегіях, що передбачають два чи більше варіантів. Оскільки кожен контракт на окремі опціони матиме власну премію (тобто свою ринкову ціну), премія за чисті опціони допомагає трейдерам зрозуміти загальну суму витрат або приплив грошей за транзакцію з кількома ногами.
Опції Преміум
Розуміння премії Net Option Premium
Премія за чисті опціони показує трейдеру, який буде генерувати загальна витрата або приплив стратегії варіантів з кількома ногами, такими як спред або комбінація. Це також може допомогти трейдерові виправити стратегію, щоб досягти певної загальної суми премії, включаючи позицію з нульовою вартістю. Знання премії за чисту опціону також необхідне для розрахунку максимальної втрати та ціни беззбитковості для торгівлі, що включає кілька варіантів.
Приклад того, як працює Net Option Premium
Наприклад, припустимо, що інвестор хоче зайняти синтетичну криту позицію в певній акції. Якщо інвестор платить 2, 50 долара за лот за опціон пут із ціною страйку в 55 доларів, а потім продає опцію дзвінка за тією ж ціною страйку за 1 долар за лот. Премія за чисту опціону в цьому прикладі становить 1, 50 долара (2, 50 долара - 1, 00 долара).
Якщо, з іншого боку, інвестор платить 0, 50 долара за лот за пут-опціон з тією ж ціною страйку і продає опцію виклику за 1 долар за лот, тоді буде чистий приплив грошових коштів (від'ємна чиста премія за опціоном) 0, 50 долара. (0, 50 дол. - 1, 00 дол. США).
Іноді трейдер захоче ініціювати розповсюдження опцій за нульову витрату готівки або без витрат. Зазвичай вони структуруються у вигляді коефіцієнтів спред або як комірки з нульовою вартістю. Наприклад, якщо страйк у розмірі 55 доларів США, наведений у наведеному вище прикладі, торгується на рівні 2, 50 долара, а розміщення страйку на 50 доларів торгується на рівні 1, 25 долара, трейдер може придбати один із 55 доларів і одночасно продати два з 50 доларів, генеруючи один на один два коефіцієнти, що відносяться до нульової чистої премії Звичайно, по мірі зміни базових акцій або з плином часу ціни на ці опціони будуть змінюватися по-різному, і вартість спред буде відходити від нуля, або на користь, або проти торговця.
